【金融中介学】第二章主要探讨了新古典金融中介理论,包括信用调节理论和金融发展理论,以及这两个理论在后续年代的发展。以下是详细的知识点解析:
**信用调节理论**是新古典经济学的一部分,主要关注如何通过货币政策治理经济危机。该理论的代表人物是约翰·梅纳德·凯恩斯。凯恩斯提出,货币需求有三个主要动机:交易动机(满足日常交易需求)、预防动机(预防意外情况的资金储备)和投机动机(基于预期利率变化的投资行为)。信用调节论主张通过调整货币信用的供给,即扩张或收缩货币供应,来干预经济活动,从而稳定经济增长。
**金融发展理论**由多个学者的贡献组成,其中格利和肖在《金融理论中的货币》一书中强调,金融理论不应仅关注货币,而应涵盖多种金融资产。他们认为,货币与非货币金融资产之间存在替代性,并且金融发展与经济发展密切相关,是一个从不发达向发达的演进过程。此外,他们指出金融技术的创新是促进经济增长的重要途径。
帕特里克的研究则区分了“需求追随”和“供给领先”两种方法来探讨金融发展与经济增长的关系。前者认为金融服务的需求推动了金融创新,后者则强调金融供给的主动作用。
戈德史密斯的贡献在于提出了金融结构和金融发展的概念,他定义了金融结构为一个国家现存的金融机构和金融工具的组合,包括它们的相对规模、特征和经营方式等。
麦金农和肖则分别提出了**金融抑制论**和**金融深化论**。麦金农的金融抑制论指出,政府对金融的过度管制(如利率上限、贷款限制等)会抑制经济发展,而肖的金融深化论则强调金融规模的扩大、金融工具和机构的优化以及金融市场机制的完善对经济增长的促进作用。
在20世纪70年代至90年代,金融发展理论经历了进一步发展。学者们通过实证研究和建立微观基础模型,引入了不确定性、不对称信息和监督成本等因素,对金融深化论进行了扩展和完善。这一时期的理论还产生了金融约束论,它与金融抑制论和金融深化论有所不同,更注重在有约束条件下如何优化金融系统的运作。
金融约束论的核心内容是,适度的金融管制和市场干预可以在某些情况下提高经济效率,与金融抑制论强调的全面自由化不同,它认为适当的约束可以防止市场失灵,促进长期的经济发展。金融约束的前提条件包括市场不完备性和信息不对称,它与金融压抑的本质区别在于,约束是出于促进效率而非抑制市场活力的目的。
金融中介学的第二章内容涵盖了新古典经济学中关于金融中介的理论,以及这些理论如何随着时间发展和深化,对理解金融系统与经济发展的关系提供了重要的理论框架。