不对称股票收益

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不对称股票收益

: 不对称对预期股票收益的影响：替代风险措施的调查-研究论文受这些发现和支持理论正风险收益关系的混合经验证据的启发，我们对未来收益和风险度量之间的关系进行建模，并调查以下问题：（1）投资者是否因总风险和/或不对称风险度量而得到补偿？ (2) 收益分布下尾的风险厌恶...
评级：0 浏览量：44 收藏量：0 资源大小：396KB 上传时间：2021-06-09

: 论文研究 - 公用事业股收益波动对上下市场的不对称响应和放松管制向上和向下市场中的公用事业股票收益不对称被建模为投资者的监管行为信息信号的证据。宽松的监管应该会导致公用事业股收益对预期上行利润的约束有限，从而对上涨市场产生强烈反应。公用事业公司的股票收益对市场...
评级：0 浏览量：66 收藏量：0 资源大小：464KB 上传时间：2020-05-26

: 论文研究 - 期权交易，信息不对称和公司创新：来自印度股票期权交易公司的证据本研究探讨了在印度公开上市公司的背景下，期权上市和后续交易对创新的影响。... 股息支付，具有较高机构持股的大公司很可能会吸引股票期权上市，而具有较高公司特定收益差异的公司很可能会出现极低的期权上市可能性。
评级：0 浏览量：81 收藏量：0 资源大小：333KB 上传时间：2020-05-26

: 论文研究 - 企业社会责任对股票收益的非线性影响其次，履行企业社会责任影响企业声誉，缓解信息不对称，企业声誉和机构投资者是企业社会责任影响股票收益的渠道。第四，我们证明了外部法律环境在企业社会责任和股票收益之间的调节作用。本文为理解企业社会责任...
评级：0 浏览量：81 收藏量：0 资源大小：553KB 上传时间：2020-05-15

: 论文研究-噪音交易、投资者情绪波动与股票收益.pdf 结果显示, 投资者情绪是影响股票价格的系统因子,股票价格随着投资者情绪波动而波动, 而且情绪的上涨和下降对股票价格的影响是不对称的, 情绪上涨对股票价格的影响要比下降强的多;因投资者情绪波动而产生的股票收益...
评级：0 浏览量：287 收藏量：0 资源大小：764KB 上传时间：2019-09-20

: 2000-2023年信息不对称指标ASY(stata计算) ）基于日频交易数据的方法来测算信息不对称程度。Amihud et al.（199 7）流动性比率指标LR和Amihud（2002）非流动性比率指标ILL都利用买卖指令流（order flow）与股票价格之间的相互作用关系来识别流动性。基本思路...
评级：5 浏览量：19 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-12

: 2000-2022年信息不对称指标ASY(stata计算) ）基于日频交易数据的方法来测算信息不对称程度。Amihud et al.（199 7）流动性比率指标LR和Amihud（2002）非流动性比率指标ILL都利用买卖指令流（order flow）与股票价格之间的相互作用关系来识别流动性。基本思路...
评级：0 浏览量：38 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-09

: 利益关系是否会影响分析师的收益预测？—来自中国股票市场的证据在信息不对称理论下，中国证券分析师受到诸多利益因素的影响，因此，本研究的目的是试图找出哪些利益要素以及如何影响分析师的收益预测。作者使用2012年至2015年的数据，创造性地量化了利率因素，并进行了实证分析...
评级：0 浏览量：82 收藏量：0 资源大小：332KB 上传时间：2020-06-05

: 推荐股权质押、信息不对称与股价崩盘风险实证分析Stata代码(附2013-2023年) 股权质押、信息不对称与股价崩盘风险变量说明类型变量变量定义被解释变量 NCSKEWt+1 第t年的公司股票负收益偏态系数 DUVOLt+1 第t +1年的公司股票收益率上下波动的比率解释变量 Pledgedumt 虚拟变量，...
评级：0 浏览量：17 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-16

: 推荐股权质押、信息不对称与股价崩盘风险实证分析Stata代码(附2013-2020年) 股权质押、信息不对称与股价崩盘风险变量说明类型变量变量定义被解释变量 NCSKEWt+1 第t年的公司股票负收益偏态系数 DUVOLt+1 第 t+1年的公司股票收益率上下波动的比率解释变量 Pledgedumt 虚拟变量，...
评级：0 浏览量：17 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-15

: 基于极端企业的新闻情感不对称交易策略-研究论文而且，我们还显示，极端积极情绪比极端消极情绪提供了更好的信号，就新闻情绪的影响而言，这代表了不对称的市场行为。回测结果表明，在所有市场条件下，极端积极的情绪都会产生强劲而优越的交易信号，其经风险调整...
评级：0 浏览量：51 收藏量：0 资源大小：3.22MB 上传时间：2021-05-19

: 重新审视原油价格变动对美国股市收益和波动的影响从2014年中到2016年，石油价格Swift下跌，导致美国和全球股票市场大幅波动。原油价格的这种变化是在三到四年前石油价格大幅上涨... 我们的发现为在这些关键经济部门发现的对正负石油冲击的不对称反应提供了一些解释。
评级：0 浏览量：121 收藏量：0 资源大小：607KB 上传时间：2020-06-05

: 印度隐含波动率指数与股指收益之间的联系本研究考察了隐含波动率指数的变化与印度股票市场的基础股指回报之间的联系。实证结果表明，同期... 此外，经验证据证实了负不对称波动率-收益率关系，支持了行为解释（影响和代表性启发法），而不是财务杠杆假设。
评级：0 浏览量：521 收藏量：0 资源大小：502KB 上传时间：2020-06-04

: 中国上市公司净资产收益率分布实证分析.doc 风险资产收益率的分布是对称的，进一步讲要求收益率的分布符合正态分布。但有些国外学者，如Hsu、Miller和Wichern的研究表明股票短期收益率分布存在偏斜。目前我国学者关于我国股票二级市场股价的分布情况有较多的...
评级：0 浏览量：64 收藏量：1 资源大小：255KB 上传时间：2022-07-13

: 投资组合论文正态分布论文期望收益论文.doc 7. 股票市场非有效：股票市场非有效是指股票市场不完全有效，存在信息不对称和交易费用等问题。 8. 投资组合的风险管理：投资组合的风险管理是指投资者对投资组合风险的管理和控制，以避免投资损失。 9. 股票投资...
评级：0 浏览量：41 收藏量：0 资源大小：21KB 上传时间：2021-09-21

: 论文研究 - 测试和预测波动性溢出—多元GJR-GARCH方法本文提出了一个多元VAR-BEKK-GJR-GARCH波动率模型来评估股票，债券和货币市场收益与收益波动之间的动态相互依赖性。提议的模型允许市场互动，从而为证券定价，衡量风险价值（VaR），资产分配和多元化提供有用的信息...
评级：0 浏览量：481 收藏量：1 资源大小：1.27MB 上传时间：2020-05-23

: 中国股市的隔夜收益之谜与“T+1”交易规则-研究论文这种不对称的交易限制应该会导致每日开盘价的折扣。我们发现 T+1 引起的折扣确实可以解释隔夜收益难题的经验支持，我们排除了其他解释。我们估计平均 T+1 折扣为 14 个基点。此外，我们确定 T+1 折扣对隔夜风险...
评级：0 浏览量：256 收藏量：0 资源大小：206KB 上传时间：2021-06-09

: 我国上市公司净资产收益率分布实证分析-以电子通讯行业为例.doc 在资本资产定价模型中，风险常用方差来度量，这就说投资者对收益的上下波动同样重视，这就要求收益率的分布是对称的，进一步说要求收益率的分布符合正态分布。但是，实际上进行股票投资的收益由两部分组成，一部分是...
评级：0 浏览量：38 收藏量：0 资源大小：298KB 上传时间：2022-02-25

: 综合收益提高了会计盈余的信息含量吗？―来自A股上市公司的经验证据 (2012年) 文章以A股上市公司为样本,基于行为金融理论,应用Vuong检验研究利润表中列报综合收益是否提高了会计盈余的信息含量。实证结果显示：股票收益和...因此,政策制定者需要进行分类监管,重点降低小规模公司信息的不对称程度
评级：0 浏览量：73 收藏量：0 资源大小：494KB 上传时间：2021-05-23

: 论文研究 - 使用超高频数据评估波动率预测—来自澳大利亚股票市场的证据由于真实收益变动过程的不可观察性，因此在波动率预测评估中最具挑战性的问题之一是为事后波动率找到准确的基准指标。本文使用澳大利亚股票市场的超高频数据来构建无偏的事后波动率估计量，然后将其用作评估各种...
评级：0 浏览量：233 收藏量：0 资源大小：514KB 上传时间：2020-05-31

: 上市公司投资者情绪年度综合测量指数及部分控制变量2000-2022年景、风险以及信息不对称等基本面因素的替代变量与企业的账面市值比、股票收益动量、托宾Q及股票换手率这四个投资者情绪子维度进行正交化处理，然后将残差作为投资者情绪替代变量进行主成分分析，取合计解释力度为...
评级：5 浏览量：20 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-11

: 投资者信心综合指数投资者情绪综合指数(stata计算)2000-2022年.zip Wurgler(2006)、靳光辉(2015)的研究，首先使用营业收入增长率、权益收益率、股票收益率、资产负债率、企业规模等反映公司未来增长前景、风险以及信息不对称等基本面因素的替代变量与企业的账面市值比、股票收益动量...
评级：0 浏览量：6 收藏量：0 资源大小：13.54MB 上传时间：2024-05-29

: （更新）2000-2022年投资者信心综合指数-投资者情绪综合指数(stata计算) 等反映公司未来增长前景、风险以及信息不对称等基本面因素的替代变量与企业的账面市值比、股票收益动量、托宾Q及股票换手率这四个投资者情绪子维度进行正交化处理，以消除公司基本面因素的影响，然后将残差作为...
评级：0 浏览量：21 收藏量：0 资源大小：513B 上传时间：2024-04-16

: 非线性期货对冲模型是否提升套期保值效率--基于沪深300股票指数的实证检验非线性期货对冲模型是否提升套期保值效率--基于沪深300股票指数的实证检验，代军，叶幸玮，金融收益率序列通常呈现尖峰、厚尾、不对称性以及
评级：0 浏览量：595 收藏量：0 资源大小：908KB 上传时间：2020-03-12

: 用ARCH模型研究中国股市的波动特征 (2013年) 中国股市的波动特征是学者们和投资者关注的一个重要领域，与国外成熟的证券市场相比，中国股票市场作为新兴市场，具有其特有的性质，如更高的不可预测性和复杂性，股票价格更大的波动幅度和频率。研究中国股市的波动...
评级：0 浏览量：125 收藏量：0 资源大小：369KB 上传时间：2021-05-29

: 期权合约PPT课件.pptx 看涨期权和期货多头的风险收益结果比较可以发现，期权合约的风险收益是不对称的。看跌期权和期货空头的风险收益结果比较也可以发现相同的结论。期权的价格是一个复杂的概念。内在价值是看涨期权的内在价值是标的...
评级：0 浏览量：38 收藏量：0 资源大小：191KB 上传时间：2021-10-08

: 凤凰涅盘-一个美女股民的酸甜苦辣经历.doc 7. 投资市场中的信息不对称：文章中提到作者在股票市场中遇到了信息不对称的问题，导致了损失。这提醒我们，在投资时需要注意信息不对称的问题，选择可靠的信息渠道，并且进行充分的研究和分析。 8. 投资市场中的...
评级：0 浏览量：459 收藏量：0 资源大小：28KB 上传时间：2021-10-12

: PB-ROE定价模型与残差因子初探.pdf 其次，对 ROE 指标进行了折中处理，以减少 ROE 的不对称性干扰。 3. 残差因子的作用：残差因子是指 PB-ROE 模型的残差项，它能够反映股票的估值信息。残差因子呈现有效性，强于 PB 和 PS 等常规估值因子。在特定...
评级：0 浏览量：128 收藏量：2 资源大小：3.16MB 上传时间：2022-02-25

: (完整word)KMV与MATLAB实现.doc 没有考虑信息不对称情况下的道德风险；必须使用估计技术来获得资产价值、企业资产收益率的期望值和波动性；对非上市公司因使用资料的可获得性差，预测的准确性也较差；不能处理非线性产品，如期权、外币掉期等。在...
评级：0 浏览量：9 收藏量：0 资源大小：1.47MB 上传时间：2022-11-15

: 2互联网金融.docx 第二,金融中介有专业的信息处理能力,能缓解储蓄者和融资者之间的信息不对称以及由此引发的逆向选择和道德风险问题。目前,有两类金融中介在资金供需双方之间进行融资金额、期限和风险收益的匹配一类是商业银行,对应...
评级：0 浏览量：41 收藏量：0 资源大小：22KB 上传时间：2022-07-05

: 基金从业资格考试-证券投资基金考点整理笔记.pdf MM 定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设有效市场里，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。存托凭证是代表外国公司有价证券的可转让凭证，对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强...
评级：0 浏览量：122 收藏量：0 资源大小：73KB 上传时间：2021-10-31

: 基金从业资格考试-证券投资基金考点笔记.pdf 基金从业资格考试-证券投资...MM定理认为，在不考虑税、破产成本、信息不对称并且假设有效市场里，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。存托凭证是在一国证券市场上流通的，代表外国公司有价证券的可转让凭证。
评级：0 浏览量：56 收藏量：0 资源大小：76KB 上传时间：2021-11-21

: 我国上市公司主动退市的效应分析 (2012年) 本文从价值效应、绩效效应和治理效应三方面分析我国上市公司主动退市的整体效应。...研究证实,我国上市公司主动退市制度初见成效,但公司主动退市过程中存在信息不对称、业绩不稳定和大股东侵占行为等问题。
评级：0 浏览量：72 收藏量：0 资源大小：333KB 上传时间：2021-05-23

: 基金从业资格考试-证券投资基金考点整理笔记-7页.pdf * 股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。 * 优先股：股息率固定，不具有表决权。 * MM 定理：资本结构无关原理，认为企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。 * 存托凭证：在证券市场上流通的、...
评级：0 浏览量：32 收藏量：0 资源大小：73KB 上传时间：2021-11-25

: 实证会计研究热点问题.doc （6）公司治理从“合规”阶段的强制性治理向“创新”阶段的自主性治理演进过程中，投资者关系管理与股票收益的相关关系（7）公司治理各要素对企业价值和公司治理效率的关系二、资本市场规律（1）市场有效性研究...
评级：0 浏览量：45 收藏量：0 资源大小：40KB 上传时间：2021-10-06

: 大数据案例分析.pdf 中国股票市场⽆法做到双向盈利，只有股票涨才能盈利，这会吸引⼀些游资利⽤信息不对称等情况⼈为改变股票市场规律，因此中国股市没有相对稳定的规律则很难被预测，且⼀些对结果产⽣决定性影响的变量数据根本⽆法被...
评级：0 浏览量：98 收藏量：0 资源大小：1.1MB 上传时间：2022-12-23

: 论文研究-基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究.pdf 此外，交易量的影响具有不对称性，上涨时的助涨效应较下跌时的助跌效应更为明显.基于价格强度模型设计的高频交易策略可以获得显著的超额收益，表明A股市场仍然不是弱式有效市场.相比于纯价格数据，交易量数据具有...
评级：0 浏览量：301 收藏量：0 资源大小：1.33MB 上传时间：2019-09-20

: 基于Copula函数的CTE研究与实证分析 (2014年) 采用Copula函数结合非对称Laplace分布的方法来刻画股票收益的尖峰、厚尾及偏倚性，计算了以上证指数和深证成指为组合的对数收益率的CTE，与传统的正态假设进行了对比，证实了“在资本收益率不服从正态分布时，用VaR...
评级：0 浏览量：55 收藏量：0 资源大小：2.81MB 上传时间：2021-05-14

: 论文研究-上市公司临时报告对资本市场信息传递的影响.pdf 以是否具有研发行为、外部分析师数量的多少、所处地区市场化发展程度的大小,作为公司所处信息环境的代理变量, 文章发现在信息不对称程度较高的上市公司中, 临时报告提高股票价格信息含量的作用更加明显....
评级：0 浏览量：75 收藏量：0 资源大小：832KB 上传时间：2019-09-20

: 论文研究 - 哪种模型在预测股市波动时表现更好？达卡证券交易所（DSE）的答案本文的主要目的是检验各种模型的相对能力，以预测未来的波动率，并设计适当的波动率模型以捕捉达卡证券交易所（DSE）股票收益的波动性。通过利用从2001年11月27日到2013年7月31日的每日数据，发现从波动持续性的...
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: 论文研究-基于信息分解视角的香港股市运行效率研究.pdf 线性格兰杰因果检验显示，坏消息对市场的冲击会影响好消息对市场的冲击，反之则不成立，表明好消息和坏消息之间存在非对称的冲击特征； 3.好消息和坏消息对市场的冲击具有明显的阶段性差异.牛市中好消息对市场的冲击...
评级：0 浏览量：77 收藏量：0 资源大小：1011KB 上传时间：2019-09-20

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