推荐股权质押、信息不对称与股价崩盘风险实证分析Stata代码(附2013-2020年)

股权质押、信息不对称与股价崩盘风险 变量说明 类型 变量 变量定义 被解释变量 NCSKEWt+1 第t年的公司股票负收益偏态系数 DUVOLt+1 第 t+1年的公司股票收益率上下波动的比率 解释变量 Pledgedumt 虚拟 变量，若t年度公司存在大股东股权质押行为则取1，Pledge dum否则取0， 衡量股权质押交易行为的发生 Pledgepret 连续变量，等于第t年的大股东 股权质押比率，衡量大股东股权质押程度 AbsACCt 第t年的公司可操控性应计 的绝对值，依据修正的模型计算 控制变量 NCSKEWt 第t年的公司股票负收 益偏态系数 Sizet 第t年的公司规模，等于t年度公司总资产的自然对数 Le vt 第t年的公司的资产负债率 Roet 第t年的净资产收益率，衡量公司的盈 利能力 MBt 第t年的公司的市值账面比，等于（年末股价x流通股股数+每股净资 产x非流通股股数）/净资产 Rdtvrt 第t年的超额股票换手率 Sigmat 第t年的特定周收益率的年标准差 Rett 第t年的特定周收益率的年均值 I ndustry