基于极端企业的新闻情感不对称交易策略-研究论文

从经验上观察到新闻情绪对金融市场的回报有影响。 在这项研究中，我们调查了汤姆森路透新闻分析（Thomson Reuters News Analytics）2003年至2014年的公司特定新闻，并根据情感震撼力得分和情感趋势得分提出了衡量单个股票极端正负情绪水平的最佳交易策略。 这种方法背后的直觉是，产生极端投资者情绪变化的事件的影响往往会对市场走势产生长期而持久的影响，因此可以更好地预测市场收益。 我们记录了两个指标都存在一个最佳信号区域。 而且，我们还显示，极端积极情绪比极端消极情绪提供了更好的信号，就新闻情绪的影响而言，这代表了不对称的市场行为。 回测结果表明，在所有市场条件下，极端积极的情绪都会产生强劲而优越的交易信号，其经风险调整后的收益在同期显着优于标准普尔500指数。