2023 年 09 月 10 日
9 月传媒如何看?元宇宙发展获政策加持
—传媒行业周报
推荐(维持)
投资要点
分析师:朱珠
S1050521110001
zhuzhu@cfsc.com.cn
分析师:于越
S1050522080001
yvyue@cfsc.com.cn
行业相对表现
表现
1M
3M
12M
传媒(申万)
-10.8
-18.3
23.6
沪深 300
-6.0
-2.1
-7.4
市场表现
资料来源:Wind,华鑫证券研究
相关研究
1、《传媒行业点评报告:拾港股遗
珠看 B 站、美图、阜博集团》2023-
08-28
2、《传媒行业周报:体育体验经济
及 AI 应用 9 月热度有望持续》
2023-08-27
3、《传媒行业周报:迎亚运 体育+
元宇宙赋能虚实融合新场景》2023-
08-13
▌ 本周观点更新
9 月上旬,传媒互联网回调,情绪面释放中,后续传媒互联
网还可以看什么?在回调中可关注第三季度的 eps 修复与 pe
端的驱动。从 eps 角度看,2022 年第三、第四季度低基数,
换言之,2023 年下半年 eps 的同比增长压力较小,修复可
期;从 pe 角度看,2023 上半年借力 ai,推动传媒应用板块
的重估,但中报业绩落地及减持等因子对板块情绪面带来影
响,在震荡回调中,可关注 9 月及 10 月的外部驱动;9 月可
关注 AI+应用板块,如伴随新产品的推出或迭代(如蓝色光
标的 9 月定制化模型拟推出),热度有望持续。同时,9 月 8
日元宇宙发展再获政策支持,9 月 23 日迎亚运会,9 月下旬
迎国庆档,10 月开启三季报的业绩预期。综合 eps 及 pe 双
维度看,可关注回调中的布局点。
▌ 本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒行业推荐评级。风语筑 603466(积极推进多项亚运
会数字媒体内容制作和软件系统服务);浙文互联 600986
(公司旗下杭州 LGD 战队也在备战,公司旗下的数字人也将
投身亚运会赛事解说,用多元的元宇宙和 AI 技术带来新观赛
体验);蓝色光标 300058(开发面向出海行业及国内特定行
业的定制化模型,已进入内测阶段,有望将于 9 月正式发
布);遥望科技 002291(直播电商是新技术较好的应用场景
之一,静待公司主业端的修复);哔哩哔哩 9626(2023 年 9
月 7 日,公司宣布了全新的 UP 主带货孵化计划即超新星计
划);华策影视 300133(参投电影《前任攻略 4》定档 9
月 28 日);芒果超媒 300413(关注后续招商会进展);横
店影视 603103(出品的电影《不虚此行》9 月 9 日上映,下
沉市场在观影消费中占优);博纳影业 001330(关注后续新
片定档及剧集进展);中信出版 300788(2023 年图书《埃
隆·马斯克传》有望 9 月中旬发货);新经典 603096(静待
2023 下半年图书新品的发布以及童书营销等举措取得新成
效);心动公司 2400(《伊瑟·重启日》「超链测试」于 8
月 29 日结束;《出发吧麦芬》第三次「篝火测试」于 9 月
10 日结束;《火炬之光:无限》新赛季“永恒迷城”于 9 月
8 日正式开启);吉比特 603444(吉比特高校游戏美术概念
大赛启动;代理产品《奥比岛:梦想国度》2.2 新版本「快
乐节」已于 9 月 7 日开启);百奥家庭互动 2100(自研产品
《奥比岛:梦想国度》2.2 新版本「快乐节」已于 9 月 7 日
开启);电魂网络 603258(《梦三国 2》携手四大传统戏剧
-20
0
20
40
60
80
(%)
传媒
沪深300
证
券
研
究
报
告
行
业
研
究