中信建投在2016年2月发布的多因子跟踪月报主要分析了市场上的多因子模型表现，重点关注了技术面因子和盈利因子的延续与稳定性。在证券研究报告领域，多因子模型是一种量化投资策略，通过综合多个不同的因子（如盈利、估值、成长性等）来预测股票或金融产品的未来表现，以达到分散风险、增强投资组合表现的目的。
报告中提到的“因子IC系数”是指信息系数（Information Coefficient），它是衡量因子预测能力的指标。一个较高的IC值表明因子与资产回报之间有着较强的相关性，它通过计算因子值和预期回报之间的排序相关性来衡量因子的有效性。报告指出，技术面因子在最近三个月的表现尤为突出，包括PB（市净率）、PE（市盈率）、换手率、股价反转因子（一个月、三个月、六个月）以及DIF（差分指数）、DEA（指数平滑平均）等因子都具有很高的IC系数均值。
“多空收益”是指根据因子信号构建的多空组合的收益情况，即买入多头（预期会涨）和卖空空头（预期会跌）策略的收益表现。从报告的数据来看，以因子等权配置的多空组合在1月份的收益差为1.68%，自2015年以来的多空累计收益为21.9%，而最大回撤为1.77%。最大回撤是指在一定时期内，从峰值到谷值的最大跌幅，是衡量投资风险的重要指标。
盈利因子包括ROA（资产回报率）、ROE（净资产收益率）、每股收益、每股净资产等，它们在报告中显示出了稳定的表现。与此相对，成长因子、财务因子、估值和规模因子以及市场因子都有不同的表现特点和历史趋势。市场因子指的是那些与市场情绪和流动性相关的因子，如股价反转因子和日均换手率。市场因子在2015年有一定程度的加速，这可能是由于市场在那段时间内波动较大，市场参与者的行为导致某些因子预测能力增强。
报告还给出了“因子分组IC表现”，包括未分组IC、行业加权IC、市值分组等权IC和市值分组加权IC。分组是将因子根据不同的标准进行分类，比如行业和市值等，以评估在不同组别中因子的有效性。
报告的最后部分提出了因子配置建议，建议投资者在二月份重点关注的一些因子有：每股收益（EPS）、每股净资产、市盈率（PE）、一个月日均换手率、一个月股价反转、DIF和DEA。这些因子是基于当前市场状况和历史数据综合分析后的选择。
此外，报告中还提到了历史表现回顾，分析了五大类因子：盈利因子、成长性因子、估值和规模因子、市场因子、财务因子在市值中性条件下的表现。总体而言，盈利因子、成长性因子、估值和规模因子以及市场因子表现一直较好，但财务因子和估值规模因子的稳定性相对较差。
通过对月报内容的分析，可以得出在量化投资领域，中信建投的研究人员丁鲁明等人通过跟踪各种因子的表现，为投资决策提供了科学的量化依据。报告的结论是基于对历史数据的深入分析以及因子有效性的考量，为投资者提供了一个分析市场动向和做出投资选择的框架。
