长期股票衍生品的 SABR-Hull-White 模型的校准和蒙特卡罗定价-研究论文

我们通过混合 SABR-Hull-White 模型对股票和利率的联合动态进行建模，其中资产价格动态由 SABR 模型建模，利率动态由 Hull-White 短期模型建模。 我们提出了一个投影公式，将 SABR-HW 模型参数映射到最近的 SABR 模型的参数上。 该 SABR-HW 模型的时间相关参数扩展被采用，以使模型的校准在整个成熟期保持一致。 然后通过采用加权蒙特卡罗技术来完成校准程序。 Monte Carlo 权重不统一，选择用于复制校准市场工具。