混合局部波动率模型的新蒙特卡罗方法-研究论文

我们在蒙特卡罗模拟框架中提出了一种评估混合局部波动率（Dupire 1994，Derman 和 Kani 1998）模型的新方法。 特别是，我们考虑了随机局部波动率模型 - 参见例如 Lipton 等人。 (2014)、Piterbarg (2007)、Tataru 和 Fisher (2010)、Lipton (2002) - 以及包含随机利率的局部波动率模型 - 参见例如 Atlan (2006)、Piterbarg (2006)、Deelstra 和 Rayée (2012)，任等人。 (2007)。 对于这两个模型类，都需要评估特定（条件）期望，这无法从市场中提取并且计算成本很高。 我们通过随机搭配方法（Babuska et al. 2007, Xiu and Hesthaven 2005, Beck et al. 2012, Nobile et al. 2008, Sankaran and Marsden 2011）为期望值建立准确且“便宜的评估”近似值。最近在金融环境中应用（Grzelak 等人，2014 年，Grzelak 和 Oosterlee 2017 年），并结合了标准回归技术。 蒙特卡罗定价实验证实了我们的方法是高度准确和快速的。