论文研究-随机波动率模型的参数估计及对中国股市的实证.pdf,
基于有效重要性抽样(EIS)技巧，提出极大似然(ML)方法估计了四种不同收益分布假定的随机波动率(SV)模型的参数. 以上证综合指数和深证成份指数为例，实证检验了不同收益分布假定的SV模型的性能，分析适合我国股票市场的SV模型及收益分布. 实证结果表明，与正态分布、学生t-分布和广义误差分布(GED)假定的SV模型相比，具有“有偏”和“尖峰厚尾”特征的有偏学生t-分布假定的SV (SVSKt)模型能够更好地描述中国股票市场的波动性.
