银轮转债是银轮股份有限公司发行的一只可转换公司债券，主要目的是为了募集资金投入新能源汽车领域的热管理项目。银轮股份是中国汽车热管理行业的领军企业，产品涵盖热交换器、汽车空调及后处理排气系统等多个领域。公司在国内和海外设有多个生产基地和研发中心，拥有广泛的优质客户群，包括北美新能源标杆车企、沃尔沃、吉利戴姆勒SMART等。
银轮转债的发行规模为7亿元，债项评级为AA，表明其信用风险相对较低。根据2021年6月2日的数据计算，债底约为88.26元，较高的债底为投资者提供了较好的保护性。同时，平价为99.16元，也为投资者提供了良好的安全边际。条款设计中，下修条款较为宽松，增加了转债的吸引力。
银轮股份的经营目标明确，计划在未来三年内实现营业收入的稳步增长。2021年的目标为73-76亿元，2022年为86-90亿元，2023年则为100-108亿元。公司在新能源业务上表现出强劲的成长势头，已经获得了多个新能源汽车项目，预计这些项目将显著增加公司的年度销售收入，进一步优化业务结构，提升业绩增长的稳定性和韧性。
此次可转债的募集资金将用于新能源乘用车热泵空调系统项目和新能源商用车热管理系统项目，这将有助于银轮股份完善产业布局，丰富产品线，增强其在汽车热管理市场的核心竞争力。考虑到银轮转债的中签率预估在0.00346%-0.00432%之间，以及参考类似评级和规模的其他可转债，预计一级市场申购风险不高，上市后二级市场值得投资者积极关注。
然而，银轮转债也存在一定的风险，如产能投放不达预期、下游市场需求增长放缓，以及原材料价格波动可能导致的盈利能力下降等。对于潜在投资者，需要充分考虑这些风险因素。
总结来说，银轮转债凭借其在汽车热管理行业的领先地位、新能源业务的高成长性和良好的财务指标，为投资者提供了不错的投资机会。但同时，投资者应关注行业动态和公司运营状况，以便做出明智的投资决策。
