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【税会实务】利用 Excel 计算货币时间价值
货币时间价值是现代理财的基本观念之一‚ 也可以说是理财活
动的“第一原则”。根据货币时间价值原理‚ 在利率水平一定的
条件下‚ 同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的; 而
数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我
们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时‚ 对于跨期
较大( 如跨年) 的收入或支出‚ 需要先把它们放到相同的时间基
础上‚ 然后才能进行加减或比较。在这方面‚ 巧妙地利用
Excel 是最好的选择‚ 本文试图通过 18 个精选案例来加以阐释。
大家若能以此为基础‚ 再加以灵活运用和深入研究‚ 也就
具备了解决复杂问题的能力。
一、现值计算
在 Excel 中‚ 计算现值的函数是 PV‚ 其语法格式为:
PV( rate‚ nper‚ pmt‚[ fv] ‚[ type] ) 。
其中: 参数 rate 为各期利率‚ 参数 nper 为投资期( 或付款期)
数‚ 参数 pmt 为各期支付的金额。省略 pmt 参数就不能省略 fv
参数; fv 参数为未来值‚ 省略 fv 参数即假设其值为 0‚
也就是一笔贷款的未来值为零‚ 此时不能省略 pmt 参数。type
参数值为 1 或 0‚ 用以指定付款时间是在期初还是在期末
‚ 如果省略 type 则假设值为 0‚ 即默认付款时间在期末。
案例 1: 计算复利现值。某企业计划在 5 年后获得一笔资金 1 000
000 元‚ 假设年投资报酬率为 10%‚ 问现在应该一次性地
投入多少资金?