利用Excel计算货币时间价值-0.pdf

利用 Excel 计算货币时间价值 本文主要介绍了利用 Excel 计算货币时间价值的方法和实践案例。货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此，我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大（如跨年）的收入或支出，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。在这方面，巧妙地利用 Excel 是最好的选择。 一、现值计算 在 Excel 中，计算现值的函数是 PV，其语法格式为：PV(rate, nper, pmt, [fv], [type])。其中：参数 rate 为各期利率，参数 nper 为投资期（或付款期）数，参数 pmt 为各期支付的金额。省略 pmt 参数就不能省略 fv 参数；fv 参数为未来值，省略 fv 参数即假设其值为 0，也就是一笔贷款的未来值为零，此时不能省略 pmt 参数。type 参数值为 1 或 0，用以指定付款时间是在期初还是在期末。如果省略 type 则假设值为 0，即默认付款时间在期末。 案例 1：计算复利现值。某企业计划在 5 年后获得一笔资金 1 000 000 元，假设年投资报酬率为 10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在 Excel 工作表的单元格中录入：= PV (10%, 5, 0, -1000000)，回车确认，结果自动显示为 620 921.32 元。 案例 2：计算普通年金现值。购买一项基金，购买成本为 80 000 元，该基金可以在以后 20 年内于每月月末回报 600 元。若要求的最低年回报率为 8%，问投资该项基金是否合算？在 Excel 工作表的单元格中录入：=PV(8%/12, 12*20, -600)，回车确认，结果自动显示为 71 732.58 元。71 732.58 元为应该投资金额，如果实际购买成本要 80 000 元，那么投资该项基金是不合算的。 案例 3：计算预付年金现值。有一笔 5 年期分期付款购买设备的业务，每年年初付 500 000 元，银行实际年利率为 6%。问该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付多少价款？在 Excel 工作表的单元格中录入：=PV(6%, 5, -500000, 0, 1)，回车确认，结果自动显示为 2 232 552.81 元。即该项业务分期付款总额相当于现在一次性支付 2 232 552.81 元。 二、净现值计算 在 Excel 中，计算净现值的函数是 NPV，其语法格式为：NPV(rate, value1, value2, ...)。Rate 为某一期间的固定贴现率；Value1, value2, ...为一系列现金流，代表支出或收入。利用 NPV 函数可以计算未来投资或支出的总现值、未来收入的总现值以及净现金流量的总现值。 案例 4：计算分期收（付）款的总现值。甲公司 2007 年 1 月 1 日从乙公司购买一台设备，该设备已投入使用。合同约定，该设备的总价款为 1 000 万元，设备款分 3 年付清，2007 年 12 月 31 日支付 500 万元，2008 年 12 月 31 日支付 300 万元，2009 年 12 月 31 日支付 200 万元。假设 3 年期银行借款年利率为 6%。要求计算设备总价款的现值。固定资产入账，首先要确定设备总价款的现值。具体操作是：在 Excel 工作表的单元格中录入：=NPV(6%, -500000, -300000, -200000)，回车确认，结果自动显示为 847 119.51 元。即设备总价款的现值为 847 119.51 元。 本文通过 18 个精选案例，详细介绍了利用 Excel 计算货币时间价值的方法和实践操作步骤，使读者能够快速掌握 Excel 在货币时间价值计算中的应用，提高财务分析和决策的能力。