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2023-04-13
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供应链金融
一、概念
供应链金融（ Supply Chain Finance ），SCF,是商业银行信贷业务的一个专业领
域(银行层面），也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道（企业侧面） ，是指对供应链
内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物
流监管公司、资金流导引工具等的风险控制变量,对供应链的不同节点提供封闭的授信支持
及其他结算、理财等综合金融服务。
供应链金融是核心企业与银行间达成的，一种 面向供应链所有成员企业的系统
性融资安排 .
一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品 ,最后
由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终
用户连成一个整体。在这个供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地
位，往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻，从而给这
些企业造成了巨大的压力。 而上下游配套企业恰恰大多是中小企业， 难以从银行融资，
结果最后造成资金链十分紧张 ,整个供应链出现失衡 .“供应链金融 ”最大的特点就是在
供应链中寻找出一个大的核心企业 ,以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。
一方面 ,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难
和供应链失衡的问题 ;另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商
业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系 ,提升供应链的竞争能力。
在“供应链金融 "的融资模式下 ,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，资金这一
“脐血 ”注入配套企业 ,也就等于进入了供应链，从而可以激活整个 “链条 ”的运转 ;而且
借助银行信用的支持，还为中小企业赢得了更多的商机 .
二、中国供应链金融发展现状
2001 年下半年 ,深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存活融资业务 (全
称为 “动产及货权质押授信业务 ”）,年底授信余额即达到 20亿元人民币。利用特定化
质押下的分次赎货模式 ,并配合银行承兑汇票的运用 ,结算和保证金存款合计超过了 20
亿元。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、 “1+N”供应链融资，到系统
提炼供应链金融服务， 该行于 2006 年在国内银行业率先推出 “供应链金融 "品牌 ,迄今
累计授信出账超过 8000 亿元。
供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，自然吸引了许多银行介入 .
深发展、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新 .随后 ,围绕供应
链上中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿发展 “供应链融资 "、“贸
易融资 ”、“物流融资 ”等名异实同的类似服务。时至今日，包括四大行在内的大部分
商业银行都推出了各自特色的供应链金融服务。
2008 年下半年开始，因为严峻的经济形势带来企业经营环境及业绩的不断恶化 ,
无论是西方国家还是我国，商业银行都在实行信贷紧缩 ,但供应链融资在这一背景下
却呈现出逆势而上的态势。 根据 2009 年一季报数据，六家上市银行 (工行、交行、招
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