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金融根底知识讲义 2
第一节 金融市场的要素和分类
1、金融市场的概念:金融市场是指各种金融商品进展交易而时限资金融通的场所。
广义的金融市场有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场;狭义的金融市场专指
货币市场和资本市场。
2、金融市场的构成要素:
(一) 金融市场交易的主体:企业、政府、金融机构、中央银行、个人
(二) 金融市场交易的客体:货币资金
(三) 金融市场交易的媒介:金融市场工具
(四) 金融市场交易的价格:利率
(五) 金融市场交易的组织形式:交易所交易方式和场外交易方式
3、金融市场的分类:
(一) 按金融交易的程序:发行市场和流通市场
(二) 按成交后是否立即交割分类:现货市场和期货市场
(三) 按金融交易的容划分:货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场
(四) 按金融交易的业务活动围:国金融市场和国际金融市场;按金融交易的场所和
空间:有形市场和无形市场
4、金融市场的功能:
金融资金功能、资源配置功能、宏观调控功能、经济“晴雨表〞功能
第二节 金融工具
1、金融工具,即信用工具。是指以书面形式发行和流通、借以证明债权、债务关系或资
金所有权关系的合法凭证。〔归还性、流动性、风险性、收益性〕
2、金融工具的种类
(一) 按其发行者的地位不同:直接金融工具和间接金融工具
(二) 按金融工具交易的归还期划分:货币市场的金融工具和资本市场的金融工具
(三) 按是否拥有所投资产的所有权为标准划分:债务凭证和所有权凭证
(四) 按是否与实际信用活动直接相关:根底性金融工具和衍生性金融工具
3、金融工具的发行价格
直接发行方式下:〔1〕平价发行 〔2〕折价发行 〔3〕溢价发行
间接发行方式下:一层是中介机构的承销价格或中标价格,二层是投资者的认购价格
4、证券行市、证券收益与股价指数
(1) 证券行市:是证券流通市场上买卖证券时所交付的货币金额,是证券收益的资本
化。
决定证券行市的两个根本的因素是:证券实际收益和但是的市场利率。因此,证券行市
可以理解为证券收益与市场利率之比率,且它与证券收益成正比,与市场利率成反比
债权行市=
股票行市=
(2) 证券收益
债券收益率主要有:名义收益率、持有期收益率和到期收益率
债券名义收益率=年利息÷认购价×100%
债券持有期收益率=[债券利息+〔卖价-买价〕÷债券期限]÷买入价格×100%
债券到期收益率=[每期利息+〔面值-市价〕÷持券期限]÷〔面值+市价〕÷2×100%
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