在住房抵押贷款证券化的过程中,定价是住房抵押贷款支撑证券( residential mortgage-backed securitiliza-tion,RMBS)发行与交易的关键,也是其发行成功的前提。针对当前 RMBS定价模型数据需求量大、求解复杂等问 题,采用 HJM利率期限结构方法,通过两因素、无套利利率期限结构模型,构造了零息债券收益率期限结构方程,并给出了参数估计方法;基于期权定价理论,利用随机规划技术,建立了 RMBS的定价模型。该模型具有形式简 单、易于求解等特点,而且对参数估计所需的历史数
