论文研究 - 中美股市互动的多重分形分析

本文选择上证所指数和标普500指数的收益率序列作为研究对象。 首先，我们以金融危机为分界点，将整个样本时期分解为三个时期：金融危机之前，金融危机期间和金融危机之后。 其次，分阶段对中美股市之间的互动程度进行了检验和计算，在金融危机之后，互相关关系变得越来越重要。 然后使用MF-DCCA方法分析整个时期的多重分形相互作用。 发现相互作用关系在短期和长期都是多重分形的，并且在短期内表现出更强的相互作用。 此外，相互作用关系在短期内对于小波动而言是持久的，而在大波动下则具有抗可持续性。 从长远来看，它在所有波动中都是持久的。 最后，对这三个阶段进行了多重分形分析。 研究发现，在金融危机期间，这种相互作用具有更强的多重分形性和波动性，风险也更高。