趋势分析分析异动财务数据和财务指标
趋势分析是对一家上市公司不同时期或时点的财务数据和财务指标进行分析。如果一家上市公司的经营活动处于持续健康发展的状态,那么,其主要财务数据或财务指标应该呈现出一种持续稳定发展的趋势,如果上市公司的主要财务数据及财务指标之间出现异动,突然大幅度上下波动;或主要财务数据及财务指标之间出现背离;或主要财务数据及财务指标出现恶化趋势,那么,这些意味着公司的某些方面发生了重大变化,这些是判断上市公司会计报表反映其财务状况及其经营成果和现金流量真实情况的重要线索。
在进行趋势分析时,我们需要分析上市公司3年以上(含3年)的会计报表。找到异动的财务数据和财务指标后,我们应该分析与其相关的财务数据和财务指标也是否发生了相应的波动,这有助于我们寻找财务数据或财务指标发生异动的原因。
在寻找异动的财务数据和财务指标时,我们可以通过分析上市公司的会计报表,找到异动的财务数据和财务指标,然后分析与其相关的财务数据和财务指标也是否发生了相应的波动。例如,在分析银广夏1997-2000年的会计报表时,我们发现银广夏的净利润出现大幅度波动,见下表5-1。根据表5-1,绘制图5-1银广夏1997-2000年净利润趋势图。
在分析净利润的趋势时,我们发现银广夏的净利润加速增长,2000年净利润比上年增长226.83%。然后,我们可以继续分析相关于银广夏的净利润出现大幅度增长后,其主营业务收入是否也出现了相应的波动。通过分析表5-2及图5-2,我们发现银广夏1997-2000年主营业务收入与净利润的趋势存在差异,1999年净利润增长118.54%,而主营业务收入却下降了13.24%。
此外,我们还可以分析银广夏1997-2000年的存货趋势,在分析存货趋势时,我们发现1998年银广夏的存货大幅度上升,1999年和2000年存货稳中有降。增加存货会减少货币资金或者增加应付账款,反之则反是。所以,我们应该分析货币资金和应付账款是否发生了与存货相应的波动。
通过对银广夏1997-2000年的会计报表进行趋势分析,我们可以发现银广夏的财务数据和财务指标存在异动,并且找到异动的财务数据和财务指标的原因。这对我们判断上市公司的财务状况及其经营成果和现金流量真实情况具有重要的参考价值。
在趋势分析中,我们需要掌握流动资产、资产类及短期债务偿还能力趋势分析,以及组合趋势分析的方法。只有通过对财务数据和财务指标的趋势分析,我们才能更好地判断上市公司的财务状况及其经营成果和现金流量真实情况,从而做出更明智的投资决策。