小分解26-10基于GARCH模型的外汇汇率波动性分析.docx资源-CSDN文库

版权申诉

5星 · 超过95%的资源 163 浏览量 2021-09-19 17:51:56 上传评论收藏 37KB DOCX 举报

资源推荐

资源详情

资源评论

基于 GARCH 模型的外汇汇率波动性分

析

摘要

随着  年  月以来人民币汇率改革机制的完善，我国的双边贸易日趋

频繁，由于金融市场的不断扩大，金融产品和工具也日渐丰富。近年来，外汇

市场逐渐得到发展，凭借着较低投资额限，风险较低，利息回报率高等优点逐

渐成为了国际投资者的宠儿，也得到了无数普通投资者的青睐。众所周知汇率

变化对国家的经济发展具有重要的影响，特别是对外经济贸易。汇率的变动往

往容易造成一国与他国的贸易往来中的顺逆差，当某一经济大国的汇率发生较

大改变时，全球经济也会随之迎来巨大的危机和挑战，所以对外汇汇率的研究

与预测尤为重要。美国是世界第一大经济体，中美之间贸易发展日趋频繁，随

着我国经济的不断发展，中国在国际中的地位也不断提升，目前形势下，美元

和人民币在全球市场都具有强大的影响力，因而对美元兑人民币汇率时间序列

的研究尤其重要。

本文基于  模型族对美元兑人民币当天中间价日时间序列进行了

研究，并将该时间序列简记为 。下文是对  模型族的简单初步介绍。

 模型可以说是专门为金融数据而打造的条件异方差模型，又称广义

（）自回归模型。由于异方差特性，因而被广泛地应用于金融数据的研

究分析之中。此模型是对回归（）模型的延伸和扩张，可以全面表现出

资产收益率的变化情况，利用该模型可以得到良好的拟合效果。本文将所研究

的几类一元  模型应用于美元兑人民币的日时间序列的实证分析中，选

取了从  年  月  日至  年  月  日一共  个数据为研究样本

（数据来源于国家外汇管理局），且对样本信息开展一阶差分处理。分析指出

时间序列明显不同于正态分布，其变化表现出一定的群集效应，长记忆性和非

对称的特点。本文将重点研究一元  低阶模型，（）模型

及 （）模型。且通过上述模型对时间序列进行建模，通过对这几

个模型的反复对比和分析，得出 （）模型拟合效果最好这一结论。

最后对汇率变动的监控和预测提出有效的建议，希望能对汇率的预测发挥作用，

以促进我国外汇市场的平稳良性发展。

关键词：时间序列  模型波动性条件异方差

Abstract

 !"#$#

"#%%"&$&%'(##(#)#%'"$

#)*&+%,#"#(#-"&%

#),#"#()&"%#)(%#'"$#)

#'&)#+."/#%$"#$#-#%

$#)&#((/)()+(0%((0%-#)

%#&#)##$%##(%%

#$#)&#((/'"###(%%#)

##(%'#)'/&&%)#/%%+-0

#"#$"#$##%$#1&"

""#)#)#"&/%"#((/#(#)

#)+"#$"#$#)%"#&%.2

),"#)'0"&/#)"&%+

"#$##""'$"&/"#$%$#(/

$('#("/0((#(%&%#&$"%%#)"#(($%%

#"&(#(/#%&)/#))""#$#+

3)2#%%(#$%"/0()#)#)

'0##)3)2#%%'"$#)

*&+"&&%)(&"/#4%

%0()%#(%"#%$+3)%%&#

32)((##) !#%$1&"$('#(

#-+2%&)/%%)((##$#% !

"#$#%%"#((/#+.4%#+

!#%))(#(/%#%&)%)#(/

%%32)((##$#% !))#/"#)

%%%%5+((0$%#%(#)

(#/)&")(#(/+

)("#'%#)'#")#(%-)#%"/)(

%"#((/'&(,#"#()###(%"#(()$#(6)

#&$%%)(+!"#&%%")#%"/%0)(/

&%)%#"#)##(/%%,#"#()##+)(%

&)(#&$%%)(#)"#

&((/)%"'(#(/"%%/()#%%%#)

)("#'&%)$#$),$7"+.%##

&'"(#%%)(%##()"#(

##(/%%)#(/%%)((##$#% !#)

)##((#%(")#%

%#"%#(%)###))2#

)%#$"#$#)%##),%

))7""%%$%"#)&%#()##+.%

&)#%%%%$,"#(/)78&

9$)%'&#)%1&"&##%'&%"(&%7"

($/#)#%//"##"%"%+%#0(("&%

)%#((0))(

)(#))(+)&%$%)(%)(

%%&$#)"#%#)##(/%%

%)(%""(&%'%,$7"

)(%'#)+:#((/&%0#)7"%&$$%%

剩余13页未读，继续阅读

内容反馈

版权申诉

tbywx2022

2022-12-26

发现一个宝藏资源，资源有很高的参考价值，赶紧学起来~
Georgemiller

2024-03-31

资源内容详实，描述详尽，解决了我的问题，受益匪浅，学到了。

CSGOGOTO

粉丝: 36
资源: 27万+

最新资源

资源上传下载、课程学习等过程中有任何疑问或建议，欢迎提出宝贵意见哦~我们会及时处理！点击此处反馈

feedback-tip