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实验七GARCH模型在金融数据中的应用.docx
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实验七GARCH模型在金融数据中的应用.docx实验七GARCH模型在金融数据中的应用.docx
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实验七 (G)ARCH 模型在金融数据中的应用
一、实验目的
明白得自回归异方差(ARCH)模型的概念及成立的必要性和适用的场合。
了解(G)ARCH 模型的各类不同类型,如 GARCH-M 模型( GARCH in mean ),
EGARCH 模型 (Exponential GARCH ) 和 TARCH模型 (又称 GJR)。把握对 (G)ARCH 模型
的识别、估量及如何运用 Eviews 软件在实证研究中实现。
二、大体概念
p 阶自回归条件异方程 ARCH(p)模型,其概念由均值方程()和条件方程方程()给出:
y x
()
()
t
t
t
h var( | ) a a
a
......
a
2
2
2
t
t
t1
0
1 t1
2 t2
p t p
其中,
表示 t-1 时刻所有可得信息的集合,h 为条件方差。方程()表示误差项 的
t1
t
t
方差 h 由两部份组成:一个常数项和前 p 个时刻关于转变量的信息,用前 p 个时刻的残差
t
平方表示(ARCH 项)。
广义自回归条件异方差 GARCH(p,q)模型可表示为:
y x
()
()
t
t
t
h var( | ) a a
...
a
...
h h
2
2
t
t
t1
0
1 t1
p t p
1 t1
q tq
三、实验内容及要求
1、实验内容:
以上证指数和深证成份指数为研究对象,选取 1997 年 1 月 2 日~2002 年 12 月 31 日共
6 年每一个交易日上证指数和深证成份指数的收盘价为样本,完成以下实验步骤:
(一) 沪深股市收益率的波动性研究
(二) 股市收益波动非对称性的研究
(三) 沪深股市波动溢出效应的研究
2、实验要求:
(1)深刻明白得本章的概念;
(2)对实验步骤中提出的问题进行试探;
(3)熟练把握实验的操作步骤,并取得有关结果。
四、实验指导
(一) 沪深股市收益率的波动性研究
1、描述性统计
(1) 导入数据,成立工作组
打开 Eviews 软件,选择“File”菜单中的“New Workfile”选项,在“Workfile frequency”框
当选择“undated or irregular”,在“Start observation”和“End observation”框中别离输入 1 和
1444,单击“OK”。选择“File”菜单中的“Import--Read Text-Lotus-Excel”选项,找到要
导入的名为的Excel 文档完成数据导入。
(2)生成收益率的数据列
(3)观看收益率的描述性统计量
一样的步骤可得深市收益率 rz 的描述性统计量。观看这些数据,咱们能够发觉:样本
t
t
t
再次双击选取 rh 序列,点击“View”-“Unit Root Test”,显现如图 7-2 所示窗口:
图 7-2 单位根查验
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资源评论
- RA1N072023-01-12资源很实用,内容详细,值得借鉴的内容很多,感谢分享。
春哥111
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