ChatGPT 引发高算力需求，关注云基础设施/光模块/IDC/运营商投资机遇
2023 年 2 月以来，Open AI 开发的 AI 应用 ChatGPT 使得 AIGC 关注度显
著提升。我们认为 AIGC 等技术的应用背后离不开庞大的算力支撑，将会推
动算力基础设施升级换代，据 Lambda，GPT-3 的完整训练成本将达到每次
466 万美元。在 AIGC 加速商业化的过程中，通信多板块有望获益：1）AIGC
对于算力的消耗呈指数型增长，将推动光模块/服务器/交换机等云基础设施
板块技术升级，CPO/硅光/液冷等新技术应用提速；2）运营商/IDC 作为算
力基础设施的提供方，配置价值凸显。建议关注：紫光股份、中兴通讯、中
际旭创、数据港、光环新网、中国移动(A 股)、中国电信(A 股)、亿联网络。
云基础设施：算力增长推动基础设施扩容，服务器、交换机加速迭代
AI 推动全球算力需求高速增长，高性能、高算力服务器/交换机的规模将提
升。服务器方面，据 IDC，2022 年为 AI 工作的全球高性能服务器市场规模
同比增长 51.4%，预计 2023 年国内服务器市场出货量增速将回
