2023年8月28日
证券研究报告
行业评级:电子 强于大市(维持)
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平安证券研究所电子团队
电子行业报告
英伟达2024财年Q2业绩大超预期,
DRAM产业终结连续三季跌势
核心摘要
行业要闻及简评:1)由于数据中心营收达到创纪录,英伟达FY2024二季度业绩大超预期,收入达到135.1亿美元,同比增
长 101%, 环比增长88%。 2) Gartner预测2027年全球用于AI的硬件销售收入将达到1194亿美元。3) TrendForce旗下
VitsView调研数据,2023年8月下旬,电视各尺寸面板价格延续上涨趋势。4)根据TrendForce研究显示,受惠于AI服务器
需求攀升带动HBM出货成长,加上客户端DDR5的备货潮,第二季DRAM产业营收约114.3亿美元,环比增长20.4%,终结连续
三个季度的跌势。
一周行情回顾:上周,美国费城半导体指数和中国台湾半导体指数都呈现震荡行情。8月25日,美国费城半导体指数为
3,495.65,周涨幅为0.95%;中国台湾半导体指数为365.14,周涨幅为1.79%。
投资建议:当前半导体行业仍处于周期筑底阶段,结构性机会依然存在:我们看好国产替代和行情复苏两条主线,推荐北
方华创、中科飞测、鼎阳科技、华大九天、鼎龙股份、龙迅股份、甬矽电子等,建议关注芯碁微装、澜起科技;关注AI+
半导体投资机会,推荐芯原股份、源杰科技、长光华芯等。
风险提示:1)供应链风险上升。2)政策支持力度可能不及预期。3)市场需求可能不及预期。4)国产替代可能不及预期。
行业动态
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2020年1月10日
英伟达2024财年第二季度业绩大超预期
8月23日,英伟达发布了2024财年第二季度(2023年5-7月)的财务报告。FY2024Q2的总收入135.1亿美元,同比增长101%,环比增长88%;
净利润为61.88亿美元,环比增长203%,与去年同期相比暴增843%;毛利率涨至70.1%。营收和毛利率均超此前给出的指引上限,主要系
数据中心营收达到创纪录的103.2亿美元,同比增长171%,环比增长141%。FY24Q3营收指引中值为160亿美元(±2%),同比+317%,环比
+55%;毛利率指引为72.5%(±0.5pct),同比+16.37pcts,环比+1.3pcts。
资料来源:Yole,平安证券研究所
英伟达财报 英伟达业务收入拆分
行业动态
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2020年1月10日
Gartner预测2027年全球用于AI的硬件销售收入将达到1194亿美元
根据Gartner的最新预测,2023年全球用于AI的硬件销售收入预计将同比增长20.9%,达到534亿美元。Gartner表示生成式AI的发展和各
种基于AI的应用在数据中心、边缘基础设施和端点设备中的广泛使用,将推动AI芯片的生产和部署。Gartner预计AI半导体收入2024年将
增长25.6%,达到671亿美元,而2027年将相比2023年实现翻倍以上增长,达到1194亿美元。
资料来源:Gartner,平安证券研究所
全球AI半导体收入(亿美元)
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