【有色金属行业2021年中期投资策略】的报告聚焦于新能源发展和碳中和目标对行业的影响。报告指出，能源金属，特别是锂、镍、钴等，由于新能源汽车市场的快速发展，其供需格局正在发生变化。
锂是新能源汽车三元电池的关键材料之一。报告预测，到2025年，全球氢氧化锂的产能将达到51万吨，而需求可能达到62万吨，首次出现短缺。高端氢氧化锂市场将在2023年面临6万吨的供给缺口。因此，赣锋锂业、盛新锂能、融捷股份和天齐锂业等公司将受到投资者的关注。
镍的供给受到印尼原矿出口限制的影响，全球供应逐渐转向印尼。2021年预计全球原生镍供给增长6%，而需求预计增长9%，主要驱动力来自新能源汽车的高镍化趋势。华友钴业和盛屯矿业被推荐作为镍行业的重要关注对象。
钴的供给预计2021年将略有增长，嘉能可和洛阳钼业等公司的产量有所增加。需求方面，新能源汽车和5G手机的普及将推高钴的需求。华友钴业、寒锐钴业和洛阳钼业被视为钴行业的重点公司。
工业金属中的铝，受益于碳中和政策，电解铝的盈利状况有望提升。中国严控电解铝产能扩张，预计2021年产能增长主要依赖再生铝和现有在建项目。需求方面，随着地产竣工和基础设施建设投资的增长，铝消费量预计将有所提升。电解铝库存低位和成本维持低位预示着铝价及盈利有上涨空间，中国铝业、明泰铝业及水电铝标的值得投资者留意。
铜方面，随着全球经济复苏，铜需求预计增长5.1%，供应也在恢复增长。铜价上涨将推动矿业企业的资本开支增加，金诚信、紫金矿业和西部矿业等矿业服务和铜矿产能释放的公司有望从中受益。
新能源汽车的普及和全球碳中和目标正重塑有色金属行业的供需结构，为相关企业提供新的投资机会。投资者应关注这些领域的龙头公司，以把握行业发展趋势。
