名词解释
一、资本证券
是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它
包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。资本证券是 有价证券 的主要形式,狭义的有价证
券即指资本证券。 资本证券 主要包括 股权证券 (所有权证券, Equity Security )和 债权证券 (Debt Securit
y)。
二、国际游资
国际游资又可称为国际投机资本,它是一种游离于本国经济实体之外,承担高度风险,追求高额利润主
要在他国金融市场作短期投机的资本组合。
国际游资,也叫热币、 热钱 (hot money )是指在国际间频繁流动,以追逐短期汇率、 利率 、股票 市
场与其他金融市场价格波动的短期资本,是 国际短期资本 中最活跃的部分。
三、开放型基金
开放式基金是投资人直接向基金公司(国内称之为「投资信托公司」 ,简称「投信公司」 )或透过银行信
托部买卖的国内外共同基金,亦即投资人可以在每个交易日,依基金净值向基金公司进行买卖。发行的单
位数会随投资人买卖而增减。与封闭型基金相对应。
四、债券
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,承诺按一定利率支付利
息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书。债券购买者与发行者之间是一种债
权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券持有人)即债权人。债券是一种有价证券。
五、封闭型基金
封闭 基金 是指经核准的 基金份额 总额在基金合同期限内固定不变 ,基金份额可以在依法设立的证券交易场
所交易 ,但基金份额持有人 不得申请赎回的基金。
六、优先股
简答题
二、开放式基金与封闭式基金的区别?
1.存续期限不同 :开放式基金没有固定期,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位;而封闭式基金通常
有固定的封闭期, 一般为 10 年或 15 年,经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期限。 2.规模
可变性不同 :开放式基金通常无发行规模限制, 投资者可以随时提出认购或赎回申请, 基金规模因此而增
加或减少;而封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模,发行后在存续期内总额固定,未经法定程序认
可不 能再增加发行。 3.可赎回性不同:开放式基金具有法定的可赎回性。投资者可以在首次发行结束一段
时间 该期限最长不得超过 3 个月 后,随时提出赎回申请。而封闭式基金在封闭期间不能赎回,挂牌上市
的基金可以通过证券交易所进行转让交易,份额保持不变。 4.交易价格计算标准不同:封闭式基金的交易
价格受市场供求关系影响, 常出现溢价或折价交易现象 通常为折价交易 ,并不必然反映基金的净资产值;
而开放式基金的申购价一般是基金单位净资产值加一定的购买费, 赎回价是基金净资产值减一定的赎回费,
与市场供求情况的相关性不大。 5.投资策略不同:为了应付投资者随时赎回兑现,开放式基金必须在投资
组合上保留一部分现金和高流动性的金融商品;而封闭式基金的基金资本不会减少,有利于长期投资,基
金资产的投资组合能在有效的预定计划内进行。
三、债券的特征
债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征:
1、偿还性。债券一般都规定有偿还期限,发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。
2、流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转让。
3、安全性。与股票相比,债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系,收益比较稳定,风
险较小。此外,在企业破产时,债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。
4、收益性。 债券的收益性主要表现在两个方面,一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息