麦肯锡-全球银行业报告2018_重写游戏规则：金融中介圈如何改变银行业-2019.1-62页.pdf

【麦肯锡全球银行业报告2018】深入剖析了金融中介圈的变革对银行业的深远影响。报告指出，自2008年金融危机以来，全球银行业在金融监管的强化下，一级资本充足率和有形普通股权益比率等关键指标得到显著提升，显示出行业在稳定性上的进步。然而，尽管银行业在恢复过程中表现出一定的韧性，但增长速度却相对较慢，年收入增长率仅为2%，远低于历史平均水平，且行业净资产收益率也较为平庸。 投资者对银行业的信心不足成为报告关注的重点。银行估值倍数偏低，市净率和其他估值指标落后于其他行业，反映出投资者对银行业未来盈利能力的担忧。这主要是因为银行在面对科技革新和新兴市场参与者（如金融科技公司）的竞争时，未能打破低增长的僵局，加上不良贷款的增加，进一步影响了市场对银行业的预期。 报告还揭示了金融中介圈的重构趋势。据估计，金融中介业务涉及的资金总额达260万亿美元，而银行在其中的份额正在受到挑战。科技创新和监管环境的变化催生了新的市场参与者，如大型金融机构、专业服务提供商和科技巨头，他们正在逐步侵蚀银行的传统领地。麦肯锡预测，金融中介圈将简化为三个层次：日常商务和交易业务、依赖人际关系和专业知识的服务，以及高度自动化的B2B业务。 这三个层次分别代表了无缝集成到日常生活中的数字化服务、通过人工智能增强的人际交互以及全面自动化的企业级解决方案。这一转变类似于在线旅游平台对旅行社、Airbnb对酒店业以及Netflix对电影分发模式的冲击，虽然客户可能不易察觉，但银行业务模式的底层结构将发生根本性变化。 在这种背景下，银行需要采取四大战略方向：一是成为创新型生态圈的设计者，二是聚焦核心竞争力，三是构建数据驱动的决策系统，四是优化运营效率。这些策略旨在帮助银行适应新的金融中介环境，保持其在行业中的领先地位，并重新赢得投资者的信任。 麦肯锡的报告揭示了银行业面临的挑战和机遇，强调了科技和创新对于行业未来发展的决定性作用。银行业必须不断创新，适应快速变化的市场格局，以确保在金融中介圈的新规则下继续保持竞争力。同时，银行还需要修复与投资者的关系，通过提高盈利能力、优化业务结构和增强技术能力来重建市场信心。