【TMT行业】是Technology, Media, Telecommunications的缩写，涵盖了信息技术、媒体和通信三个领域，是现代科技发展的重要代表。本报告是光大证券关于TMT行业的半月谈，主要探讨了在行业调整后的板块状况以及2019年第一季度（19Q1）的财务总结。
1. **电子行业**：随着5G技术的商业化和普及，手机作为5G应用的先行者，将迎来全新变革。5G将对手机的天线、射频前端、基带等领域产生重大影响，创造新的投资机会。报告推荐关注信维通信、顺络电子、东山精密，同时建议关注鹏鼎控股等企业，这些公司在5G相关领域具有发展潜力。
2. **通信行业**：2019年第一季度，公募基金对通信板块的持有市值增加，持仓比例提升，表明机构投资者对该板块的关注度提高。结合18年年报，报告建议关注云计算基础设施IDC领域的投资机会，推荐关注星网锐捷、国脉科技、光环新网等公司。
3. **海外科技**：全球铁塔行业增长稳定，拓展海外市场和新业务成为持续增长的关键。中国铁塔的共享渗透率仍有提升空间，随着4G深度覆盖的需求和5G的明确需求，共享率和单塔收入预计会稳步增长。推荐关注华虹半导体、中国铁塔、丘钛科技，这些公司在铁塔和相关业务上有优势。
4. **互联网传媒**：传媒板块的商誉风险已经得到一定程度的释放，但2019年第一季度净利润和扣非净利润的下降幅度仍然较大，库存和应收账款处于高位，需要关注业绩的稳定性和潜在风险。近三个季度，传媒板块受到公募基金的持续加仓。推荐猫眼娱乐、中国电影，这些公司在互联网传媒领域有一定竞争力。
5. **计算机行业**：计算机板块第一季度业绩表现良好，云计算、金融IT、工业互联网、安全可控、医疗IT等领域增长显著。产业互联网和安全可控将是行业发展的主线，值得关注的细分领域包括工业互联网、供应链金融。云计算和金融IT行业的景气度有望持续，信息安全领域也有望因政策预期而迎来机会。推荐生意宝、新大陆、中国长城等企业。
报告同时提醒投资者注意中美贸易摩擦和美元货币政策带来的风险，以及各行业自身特有的风险。光大证券的TMT团队给出了具体的投资股票组合，包括各个子行业的推荐标的，并提供了相关公司的盈利预测和估值情况。
综上，这份报告为投资者提供了TMT行业的最新动态和投资建议，涉及5G应用、通信基础设施、海外科技趋势、传媒行业的复苏以及计算机行业的热点领域，为投资者提供了丰富的信息和投资方向。
