【TMT行业】是Technology, Media, and Telecommunications的缩写，涵盖了电子、通信、互联网传媒和计算机等多个科技领域的行业。这份报告是光大证券在2019年7月28日发布的“TMT行业半月谈”第11期，主要分析了TMT板块的投资策略和推荐标的。
在【电子行业】，分析师刘凯指出，5G手机是2020年电子行业的确定性方向，预计会带动手机基带、RF前端、天线、射频传输、散热/屏蔽、元件等相关环节的投资机会。推荐关注的股票包括信维通信、圣邦股份、兆易创新。信维通信受益于5G天线技术的发展，圣邦股份和兆易创新则可能因半导体国产替代和行业景气度提升而受益。
【通信行业】方面，石崎良分析，随着数据量的增长和协议复杂度的提升，网络可视化行业将有长期增长逻辑。5G承载网的独立建设将为该行业带来新的市场需求。中新赛克和恒为科技被推荐，它们的估值相对较低，预计随着行业业绩释放，将可能出现业绩和估值的双重提升。
【海外科技】领域，付天姿认为5G时代将极大提振半导体需求。下半年，半导体行业在需求和供给两方面都有边际改善的可能，特别是韩国半导体产业的限制可能带来某些环节的供需改善和替代机会。推荐华虹半导体和中芯国际。
【互联网传媒】领域，孔蓉建议关注外卖行业的旺季，美团点评因其外卖业务的货币化率和配送成本成为焦点。同时，推荐芒果超媒和猫眼娱乐。外卖业务的长期盈利取决于行业效率和配送成本的优化。
【计算机行业】，姜国平指出应关注云计算、医疗IT、ETC和自主可控等高景气细分领域，以及信息安全这类边际改善明显的板块。启明星辰、用友网络和中国长城是其推荐的重点。
报告中还提到了过去两周TMT各板块的涨跌幅，电子板块表现最佳，通信和传媒板块略有上涨，计算机板块也有所上升。同时，报告给出了光大证券推荐的TMT投资组合，涵盖了各个子行业的代表性公司。
综合来看，这份报告提供了对TMT行业的深度洞察，为投资者提供了投资建议，重点关注5G相关产业链、网络可视化、海外半导体机遇、互联网传媒服务以及高景气的计算机应用领域。然而，投资者需要注意中美贸易摩擦和美元货币政策等风险，以及各行业特有的风险因素。
