没有合适的资源?快使用搜索试试~ 我知道了~
全球主要燃料电池市场分析,各国积极布局,中日韩领跑-4-国金证券-5页.pdf
需积分: 0 0 下载量 149 浏览量
2023-07-23
12:14:54
上传
评论
收藏 1.92MB PDF 举报
温馨提示
试读
50页
全球主要燃料电池市场分析,各国积极布局,中日韩领跑-4-国金证券-5页.pdf
资源推荐
资源详情
资源评论
- 1 -
敬请参阅最后一页特别声明
市场数据(人民币)
市场优化平均市盈率
18.90
国金燃料电池指数
4212.02
沪深 300 指数
3633.53
上证指数
2774.75
深证成指
8795.18
中小板综指
8291.92
1.《基础设施先行,加氢站和氢气产业
链率先受益》
2.《重载领域 FCV 成本优势明显——
燃料电池物流车经济性分析》
3.《产业核心环节、国产化初见成效 —
—燃料电池电堆行业分析》
4.《成本下降路径:国产化、规模经济
和技术进步-PEMFC》
5.《燃料电池车用氢安全性分析-氢气安
全吗?》
6.《燃料电池的氢气来源分析-负荷中心
附近的氯碱副产氢是最优选择》
7.《氢气储存运输问题分析-气氢拖车能
够解决目前需求、其他方向潜力大》
8.《燃料电池系列研究之加氢站 -中期看
用户绑定,长期看低成本氢获取能力》
9.《看好优势区域的一体化副产氢气供
应商——氢气基础设施产业分析》
张帅 分 析 师 SAC 执 业 编 号 :
S1130511030009
(8621)61038279
zhangshuai@gjzq.com.cn
彭聪 分 析 师 SAC 执 业 编 号 :
S1130518070001
pengcong@gjzq.com.cn
刘妍雪 联系人
liuyanxue@ gjzq.com.cn
各国积极布局,中日韩领跑
——全球主要燃料电池市场分析
基本结论
随着燃料电池产业的推进和以氢为核心的储能的发展,氢气作为沟通交通、
发电和储能三大领域的关键能源气体,重要性不断上升,未来地位有望与石
化资源比肩,我们预计 2030 年市场价值超万亿。
全球主要国家均对氢燃料电池的发展投入大量资源,以期在未来新时代的能
源竞争中占据领先位置。从目前的情况看,日本、韩国和中国对燃料电池的
整体投入最高,以丰田、现代为代表的燃料电池乘用车和固定式热电联供系
统以及氢能大巴、物流车的生产均处于全球领先;美国近两年在制造方面增
速不如东亚国家,但加州作为燃料电池乘用车的最大单一市场仍然是整个产
业里举足轻重的市场;欧洲的燃料电池研发起步很早,近年来奔驰等传统车
厂以及博世等一级供应商均已经开始进入燃料电池领域。本文将简单分析全
球六个主要市场的情况:中国、日本、韩国、美国、德国、欧洲其他地区。
中国:政府对氢能产业高度重视,政府工作报告提出推动加氢设施建
设。中国燃料电池产业链技术快速提升,到 2019 年中国电堆产业链国
产化程度达 50%,系统关键零部件国产化程度达 70%。中国燃料电池
发展初期以商用车为主,目前燃料电池车保有量超 4500 辆,加氢站超
20 座。规划 2030 年燃料电池车 100 万辆,加氢站 1000 座。
日本:政府将氢能上升为国家战略。产业链成熟,技术、商业化领先,
丰田 Mirai 产量超万台,Ene-farm 热电联产系统数量超过 30 万套,加
氢站超过 100 座。规划 2030 年燃料电池车 81 万辆,加氢站 900 座,
热电联产系统 530 万台。
韩国:政府支持力度大、补贴高,产业链较为完善。2018 年韩国运营
燃料电池汽车达到 889 辆 , 加 氢 站 14 座 , 发 电 站 装 机 量 达 到
307MW。规划 2040 年燃料电池车 290 万辆,加氢站 1200 座,发电站
装机量达 15GW。
美国:研发较早,小布什时期政府投入较高,此后支持力度有所下降,
燃料电池车生产较少。应用集中在加州,加州也是全球燃料电池车推广
最为成熟的地区,加氢站建设 40 座,乘用车保有量超 6500 辆。规划
2030 年燃料电池车 100 万辆,加氢站 1000 座。
德国:商业化应用处于探索期,乘用车约有 500 辆、列车和热电联产均
有推广;重视基础设施建设,在运营加氢站数量达 71 座。产业链生态
完备,车企巨头奔驰、宝马持续发力燃料电池汽车研发及产业化。
欧洲其他地区:成立燃料电池联盟共同推进燃料电池,远期规划宏大,
计划 2050 年实现 4500 万辆燃料电池车,2040 年加氢站达 15000座。
从全球主要市场的情况看,燃料电池产业初步解决了商业模式和成本下降路
径的问题,随着车辆规模的提升,很快将实现规模化的商业运营,并在大
巴、中重卡、固定式发电等领域得到迅速的发展,可以与传统汽车进行竞
争。基于此我们继续看好板块内产业链布局清晰的美锦能源、嘉化能源、雪
人股份、大洋电机、雄韬股份。
风险提示:政策风险、技术风险、基础设施建设不及预期风险。
2564
3381
4197
5014
5830
6646
7463
180903
181203
190303
190603
190903
国金行业 沪深300
2019 年 09 月 04 日
燃料电池产业链系列报告之十
行业深度报告
证券研究报告
新兴产业中心
22364379/36139/20190904 17:03
燃料电池产业链系列报告之十
- 2 -
敬请参阅最后一页特别声明
内容目录
一、综述:氢成为沟通交通、发电、储能三大领域的核心 ...............................6
二、各国氢能加速发展,远期规模超十万亿 ....................................................7
1.能源安全+环保+技术进步促进氢能加速发展 .............................................7
2.燃料电池出货量稳步增长,燃料电池车发展迅猛.......................................9
3.各国积极推广氢能源,远期市场规模超 2.5 万亿美元 .............................. 11
三、中国拥抱氢能产业,当前阶段如同 2011-2012 年锂电池.........................13
1.国家政策循序渐进,地方政府积极推动...................................................13
2.发展路径明确,示范运营打通商业模式...................................................16
3.产业链雏形初显,传统巨头纷纷加入氢能领域 ........................................18
4.中国燃料电池相关企业 ...........................................................................19
四、日本:技术领先、政府支持、乘用车为主的商业模式或待商榷 ...............21
1.氢能上升为国家战略,推广路线清晰 ......................................................21
2.乘用车与 CHP 商用化全球领先...............................................................22
3.日本燃料电池产业链成熟,车企形成自给供应链体系..............................24
4.日本燃料电池相关企业 ...........................................................................25
五、韩国:激进的燃料电池新玩家 ................................................................30
1.政府支持力度大、补贴高........................................................................30
2.大力发展汽车与发电,规划雄心勃勃 ......................................................30
3.韩国燃料电池产业链完善,巨头纷纷入局 ...............................................32
4.韩国燃料电池相关企业 ...........................................................................32
六、美国:研发早、生产少、应用集中在加州 ..............................................35
1.长期保持研发,政党体制增添不确定性...................................................35
2.加州燃料电池汽车全球保有量最高,运营车辆远期规划达到 100 万辆.....36
3.美国燃料电池产业链齐全........................................................................37
4.美国燃料电池相关企业 ...........................................................................38
七、德国:稳步推进,商业应用与基础设施齐发展 .......................................41
1.政府与产业资本合力推动,产业进入商业化探索期 .................................41
2.热电联产、汽车与列车应用全面开花,加氢站远期建设 1000 座 .............41
3.德国燃料电池产业链完备,企业积累深厚 ...............................................42
4.德国燃料电池相关企业 ...........................................................................43
八、欧洲(不含德国):远期规划宏大,推广效果显著 ..................................45
1.联盟合作发展氢能,启动多个示范运营项目............................................45
2.现状注重基础设施,规划大规模部署氢能与燃料电池..............................46
3.欧洲燃料电池产业链一应俱全,细分领域实力不俗 .................................47
4.欧洲燃料电池相关企业 ...........................................................................47
风险提示 ......................................................................................................49
22364379/36139/20190904 17:03
燃料电池产业链系列报告之十
- 3 -
敬请参阅最后一页特别声明
图表目录
图表 1: 氢成为沟通交通、发电、储能三大领域的核心 ..................................6
图表 2:日、韩能源自给率低,发展氢能源动力十足.......................................7
图表 3:中国原油对外依存度逐年攀升............................................................7
图表 4:各国 CO2 排放量(百万吨) .............................................................7
图表 5:燃料电池乘用车参数..........................................................................8
图表 6:美国燃料电池公共汽车运行时间(截止到 2019 年 1 月) ..................8
图表 7:燃料电池出货量(按件计)用途结构 .................................................9
图表 8:燃料电池出货量(按功率计)用途结构..............................................9
图表 9:燃料电池出货量(按件计)类型结构 .................................................9
图表 10:燃料电池出货量(按功率计)类型结构............................................9
图表 11:不同类型燃料电池对比 ..................................................................10
图表 12:燃料电池出货量(按件计)区域结构 .............................................10
图表 13:燃料电池出货量(按功率计)区域结构..........................................10
图表 14:各国燃料电池车保有量 .................................................................. 11
图表 15:各国加氢站数量............................................................................. 11
图表 16:各国积极发展氢能源...................................................................... 11
图表 17:2050 年全球氢能源消费占总能源需求的 18%,市场规模超 2.5 万亿
美元 ............................................................................................................. 11
图表 18:从发展路径来看,预计交通、建筑 CHP 领域率先爆发...................12
图表 19:燃料电池顶层规划循序渐进 ...........................................................13
图表 20:2017-2019 燃料电池补贴政策........................................................14
图表 21:地方政府积极推动 .........................................................................14
图表 22:商用车带动产业起步,乘用车奠定未来..........................................16
图表 23:中国燃料电池汽车产销量...............................................................17
图表 24:燃料电池汽车运营现状 ..................................................................17
图表 25:电堆产业链....................................................................................18
图表 26:系统产业链....................................................................................19
图表 27:日本政府推进氢能相关政策一览 ....................................................21
图表 28:燃料电池车推广数量、价格、性能现状与计划 ...............................22
图表 29:燃料电池公交车、叉车现状与计划.................................................22
图表 30:家用燃料电池工作原理 ..................................................................23
图表 31:家用燃料电池使用量逐年增长........................................................23
图表 32:家用燃料电池价格稳步下降 ...........................................................23
图表 33:日本家用燃料电池推广现状与计划.................................................23
图表 34:加氢站成本下降路线......................................................................24
图表 35:日本燃料电池产业链......................................................................24
图表 36:丰田燃料电池汽车发展历程..............................................................25
22364379/36139/20190904 17:03
燃料电池产业链系列报告之十
- 4 -
敬请参阅最后一页特别声明
图表 37:Mirai 参数......................................................................................25
图表 38:Mirai 销量(截止到 2019 年 6 月) ................................................25
图表 39:本田氢能应用发展历程.....................................................................26
图表 40:本田 clarity 参数 ............................................................................27
图表 41:本田 clarity ....................................................................................27
图表 42:SHS 70MPa 参数 ..........................................................................27
图表 43:SHS 70MPa ..................................................................................27
图表 44:松下家用燃料电池能源效率可达 97% ............................................28
图表 45:松下第六代家用燃料电池...............................................................28
图表 46:东芝燃料电池能源效率可达 96% ...................................................28
图表 47:松下第六代家用燃料电池...............................................................28
图表 48:爱信精机家用燃料电池能源效率可达 87% .....................................29
图表 49:爱信精机家用燃料电池 ..................................................................29
图表 50:韩国政府推进氢能相关政策一览 ....................................................30
图表 51:燃料电池车补贴超过售价一半........................................................30
图表 52:韩国燃料电池车规划......................................................................31
图表 53:韩国加氢站数量与规划 ..................................................................31
图表 54:韩国燃料电池(发电用)规划........................................................32
图表 55:韩国燃料电池产业链......................................................................32
图表 56:现代 NEXO 参数............................................................................33
图表 57:现代 NEXO ...................................................................................33
图表 58:斗山燃料电池营收与订单...............................................................33
图表 59:斗山主要燃料电池产品 ..................................................................33
图表 60:Doosan 斗山集团燃料电池业务历史沿革 .......................................34
图表 61:美国燃料电池政策一览 ..................................................................35
图表 62:DOE 对氢能和燃料电池项目投资额 ...............................................36
图表 63:美国燃料电池乘用车销售情况........................................................36
图表 64:美国加氢站分布.............................................................................36
图表 65: 加州燃料电池车、加氢站规划.......................................................37
图表 66:美国燃料电池产业链......................................................................37
图表 67:Bloom Energy 燃料电池 ................................................................38
图表 68:Bloom Energy 燃料电池 ................................................................38
图表 69:相较于传统发电,燃料电池稳定性更高、碳排放更低、成本更低 ...38
图表 70:SureSource 1500™发电厂 ............................................................39
图表 71:SureSource3000™发电厂 .............................................................39
图表 72:Plug Power 燃料电池叉车(GenDrive)........................................39
图表 73:Plug Power 燃料电池叉车客户 ......................................................39
图表 74:Gore 质子交换膜 ...........................................................................40
图表 75:德国燃料电池政策一览 ..................................................................41
22364379/36139/20190904 17:03
燃料电池产业链系列报告之十
- 5 -
敬请参阅最后一页特别声明
图表 76:德国对燃料电池 CHP 补贴.............................................................41
图表 77:德国加氢站规划.............................................................................42
图表 78:德国燃料电池产业链......................................................................42
图表 79:GLC F-CELL .................................................................................43
图表 80:SFC 燃料电池 ...............................................................................43
图表 81:Linde 气氢拖车 ..............................................................................44
图表 82:Linde 加氢站 .................................................................................44
图表 83:H2 MOBILITY 加氢站 ....................................................................44
图表 84:H2 MOBILITY 加氢站规划 .............................................................44
图表 85:欧洲燃料电池政策一览 ..................................................................45
图表 86:欧洲燃料电池车规划......................................................................46
图表 87:欧洲现有加氢站分布......................................................................46
图表 88:2025 年规划中的加氢站.................................................................46
图表 89:Ene-field 示范项目 ........................................................................47
图表 90:示范项目降低成本 .........................................................................47
图表 91:欧洲燃料电池产业链......................................................................47
图表 92:PowerCell S2 ................................................................................48
图表 93:PowerCell S3 ................................................................................48
图表 94:无人机用燃料电池 .........................................................................48
图表 95:FCM 800 系列产品 ........................................................................48
图表 96:AP 气氢拖车..................................................................................49
图表 97:AP 加氢站 .....................................................................................49
图表 98:Alstom 燃料电池列车.....................................................................49
图表 99:Alstom 燃料电池列车.....................................................................49
22364379/36139/20190904 17:03
剩余49页未读,继续阅读
资源评论
2201_75761617
- 粉丝: 20
- 资源: 7339
上传资源 快速赚钱
- 我的内容管理 展开
- 我的资源 快来上传第一个资源
- 我的收益 登录查看自己的收益
- 我的积分 登录查看自己的积分
- 我的C币 登录后查看C币余额
- 我的收藏
- 我的下载
- 下载帮助
安全验证
文档复制为VIP权益,开通VIP直接复制
信息提交成功