恒立液压股份有限公司（股票代码：601100）是国内工程机械液压件市场的龙头企业，产品覆盖包括挖掘机液压件在内的多个细分领域。恒立液压通过不断的技术创新和市场拓展，在挖掘机液压件领域取得了显著的市场占有率，尤其是在挖机油缸、泵阀、马达等细分市场上有着较强的竞争力和领先优势。
公司把握住了国内工程机械行业发展的红利期，依托自身的产品竞争力和市场响应速度实现了快速发展。恒立液压的营收和净利润在过去几年里保持了较高的增长速度，其中2020年的总营收达到78.55亿元，净利润为22.54亿元。根据东吴证券的预测，恒立液压在未来的几年内将继续保持这一增长态势，预计2021年至2023年的营收及净利润将逐年增加。
恒立液压的挖掘机液压件市场具有较大的市场空间，根据东吴证券的分析，国内挖掘机液压件市场的总规模达到了220亿元，而恒立液压在该市场的份额占据了重要的地位。特别是在中大型挖掘机的泵阀市场，恒立液压拥有近30%的市场份额。公司在挖掘机泵阀和马达市场上的优势地位，使得它在行业周期波动中依然能够保持较强的盈利能力和市场竞争力。
此外，非挖掘机液压件市场也被视为公司的一个重要增长点。与挖掘机液压件市场相比，非挖掘机液压件市场空间更大，预计将是挖掘机市场的三倍以上。恒立液压在过去几年中，非挖掘机液压件的收入持续保持正增长，显示出了强劲的发展潜力。
在技术壁垒方面，恒立液压通过长期的技术积累和研发，形成了明显的技术优势和产品优势。公司通过持续的创新和自主研发，不断强化其产品在市场上的竞争力，同时借助并购等手段快速响应市场需求，加强了公司产品的多样性和综合服务能力。
恒立液压的成长天花板非常高，具有全球化的视野和战略。其全球收入份额在2020年已经跻身前五，重塑了全球的竞争格局，并且在成长性和盈利能力方面持续领先。公司的自制铸件能力进一步增强了其生产线的拓展能力和高利润率的业务模式。
风险方面，投资者需要注意宏观经济下行、行业周期波动、原材料价格变动以及泵阀业务拓展不达预期等潜在风险。恒立液压在面临这些风险时，需要采取有效的风险管理和应对策略，以保证公司的持续健康发展。
恒立液压作为国产液压件的稀缺龙头，在工程机械板块中扮演着重要角色。公司通过不断地技术革新和市场拓展，已经确立了在国内乃至全球液压件市场的重要地位。东吴证券的研究报告给出了“买入”的投资评级，并对公司的未来盈利能力和市场表现给出了积极的预测和评价。投资者在考虑投资恒立液压股票时，应充分考虑上述的市场机遇和潜在风险，并参考东吴证券的分析报告和相关研究。
