外汇交易实务第三章.pptx

《外汇交易实务第三章》主要探讨的是即期外汇交易的相关知识，这包括概念定义、交割规则、汇率计算以及在不同市场环境下的操作细节。即期外汇交易是指外汇买卖双方达成协议后，通常在两个营业日内完成资金转移的交易方式。 在即期外汇交易中，成交是指买卖双方确定交易条件，但不涉及实际的资金流动；而交割则是指实际的货币支付行为。根据交割时间的不同，可分为T+0（当日交割）、T+1（翌日交割）和T+2（次日交割）。由于全球各外汇市场的时间差异，交割日期可能会受到节假日的影响，并遵循价值补偿原则，确保交易双方在同一时间进行交割，以避免损失。赫斯塔特事件就是一个典型的案例，它强调了因时区差异和银行倒闭导致的风险。 汇率计算是外汇交易的核心环节，涉及到单位货币和计价货币的概念，以及买入价和卖出价的区别。例如，USD/DEM汇率表示1美元可以兑换多少德国马克，而DEM/USD则表示1马克能换得多少美元。在询价和交易过程中，银行会给出买入价和卖出价两个报价，前者是银行向客户购买外币的价格，后者是银行向客户出售外币的价格。 作业部分提供了具体汇率案例，要求计算各种货币之间的兑换率。例如，USD/JPY=112.40/50意味着询价者购买美元时，汇率为112.40日元，而卖出美元时，汇率为112.50日元。对于购买USD的需求，报价较低的银行更为有利。 此外，计算即期汇率涉及交叉汇率的运用，例如通过已知的GBP/USD和USD/DEM汇率，可以推算出GBP/DEM的汇率。在给定的例子中，如果GBP100万要兑换成USD，汇率为1.5800，那么可得USD1560000。 总结起来，本章深入讲解了即期外汇交易的基本要素，包括交易流程、交割规则和汇率计算方法，这些都是外汇交易者必须掌握的基础知识。理解并熟练运用这些概念和规则，有助于在国际金融市场中做出明智的决策，降低交易风险。