2007 年 8 月 6 日当周，一些量化多头/空头股票对冲基金经历了前所未有的亏损。 据推测，类似构造的投资组合的协调去杠杆导致了市场的这种暂时错位。 使用基于五个特定估值因素的多头/空头股票投资组合的模拟收益，我们发现证据表明这些投资组合的平仓始于 2007 年 7 月并持续到 2007 年底。使用交易数据，我们发现简单做市策略在 2007 年 8 月 6 日这一周显着为负，但前后为正，表明 2007 年 8 月的 Quant Meltdown 是整个 7 月和 8 月第一周投资组合去杠杆化以及临时撤出的综合影响。做市风险资本从8月8日开始。 我们的模拟指向两次放松——8 月 1 日上午 10:45 开始到上午 11:30 结束的小型放松，以及从 8 月 6 日开放开始到下午 1:00 结束的更持续的放松——即从金融板块的股票开始，以及做多市账率和做空盈利动量。 这些猜想对对冲基金行业带来的系统性风险具有重要意义。
