动态投资组合管理问题的精确而稳健的数值方法-研究论文

本文增强了著名的动态投资组合管理算法BGSS算法，该算法由Brandt，Goyal，Santa-Clara和Stroud提出（《金融研究评论》，第18卷，第831-873页，2005年）。 我们为该算法配备了最近开发的方法（随机网格捆绑方法）中的组件，用于计算条件期望值。 在求解最优投资组合的一阶条件时，我们基于非线性分解实现泰勒级数展开，以逼近效用函数。 在数值测试中，我们证明了我们的算法在逼近最佳投资策略方面是准确且稳健的，该策略是基于COS方法的新基准方法生成的（SIAM J. Sci。Comput。，31，826-848，2008 ）。