用于投资组合信用风险建模的分层Archimedean Copula-研究论文

我介绍了一种尾随资产收益率的新型分层模型，该模型对于在结构框架内衡量投资组合信用风险特别有用。 为了允许子组合内部比它们之间更强的依赖性，我利用了嵌套的阿基米德系动词的概念，但是修改了嵌套过程以通过构造来确保系动词发生器的兼容性。 这使采样变得简单。 此外，我提供了基于幂次混合的特定规范的详细信息。 与可比的高斯模型相比，该模型可降低对尾部的依赖，从而导致对信用风险的评估更为保守。 我说明了在计算信贷组合的VaR或期望缺口时模型风险的程度。