银行业务研究报告：商业银行存款

商业银行对公存款一般可通过授信切入、债券承销、资产托管等途径拓展。授信 是银行切入客户的前提，一旦客户与银行建立了授信关系，银行就获得了营销存 款账户、结算、代理、银行卡和理财等业务机会，从而形成各类存款、理财及中 间业务等。 授信切入会带来多少对公存款考验着银行对公业务的营销能力，对公存款/对公贷 款代表了企业贷款对存款派生的贡献。从 2019 年日均口径来看，宁波、成都、长 沙、平安、南京、兴业等 6 家银行对公存款/对公贷款在 150%以上。 对公贷款派生能力与对公存款成本水平体现了银行间资源禀赋与业务特色的差 异：1）政府平台类/地产类资金密集型项目授信较多、同时客户集中度高：例如