没有合适的资源?快使用搜索试试~ 我知道了~
一致趋势下的股指期货交易策略——股指期货短线交易策略研究系列之三1
需积分: 0 3 下载量 130 浏览量
2022-08-03
23:19:52
上传
评论 1
收藏 501KB PDF 举报
温馨提示
试读
11页
我们提出一种简单可行的趋势判断方法:利用一系列趋势判断多空的法则,主要是均线系统,对当前市场的多空判断结果进行打分,当得分为该打分系统下可能的最高得分时,即为一
资源推荐
资源详情
资源评论
谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准
2010-12-24
证券研究报告
金融工程 / 衍生品
分析师
曹力
SAC 执业证书编号:s1000210020008
(0755)8208 0141
caoli@mail.htlhsc.com.cn
联系人
左杰
(0755)8208 0134
zuojie@mail.htlhsc.com.cn
y 大量的研究表明,股票市场并不是完全地符合有效市场理论所指出的随机游
走,趋势在很多国家的市场都存在。在中国的 A 股市场和欧美发达股票市场相
比,因为散户投资者比例非常高,所以大众行为的正反馈机制更容易形成,顺
应趋势的投资策略有更大的获利空间。
y 股指期货是进行趋势投资的极佳工具,投资策略的核心就是要正确判断趋势。
y 我们提出一种简单可行的趋势判断方法:利用一系列趋势判断多空的法则,主
要是均线系统,对当前市场的多空判断结果进行打分,当得分为该打分系统下
可能的最高得分时,即为一致的看多趋势,当得分为打分系统下的最低分时,
为一致的看空趋势。
y 我们顺势而为地操作,在市场得分显示为一致看多趋势下做多股指期货,在一
致的看空趋势下做空股指期货,其他时候不进行任何操作。
y 考虑交易成本,保证金管理细节以及利用杠杆的前提下,在 A 股市场推出股指
期货以来的近 8 个月交易时间内,实证表明以上的一致趋势交易策略实现了累
计收益率 179.15%,年化收益率为 367.28%。而同期沪深 300 指数的收益率
为-6.02%。在 8 个月的交易中一共有 11 次开仓,其中获得正收益的交易有 8
次。历史数据告诉我们在 A 股市场利用股指期货进行趋势投资大有获利空间。
一致趋势下的股指期货交易策略
——股指期货短线交易策略研究系列之三
渐飞研究报告 - http://bg.panlv.net
金融工程 2010-12-24
谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准
2
目 录
关于趋势投资 ............................................................................................................ 4
股票市场存在趋势吗? ..................................................................................................................... 4
趋势投资 ........................................................................................................................................... 5
如何量化一致趋势? ................................................................................................. 5
趋势强弱的打分系统 ......................................................................................................................... 5
一致趋势下的股指期货交易策略 ............................................................................... 8
股指期货交易策略 ............................................................................................................................. 8
止损不止盈机制 ................................................................................................................................ 8
保证金管理 ....................................................................................................................................... 8
交易策略实证结果 ..................................................................................................... 9
风险提示 ................................................................................................................. 10
渐飞研究报告 - http://bg.panlv.net
金融工程 2010-12-24
谨请参阅尾页重要申明及华泰联合证券股票和行业评级标准
3
图表目录
图 1: 不同打分下的分布 ...................................................................................... 6
图 2: 不同打分下的总收益率 .............................................................................. 7
图 3: 一致看多趋势下的单次收益率直方图 ......................................................... 7
图 4: 累计收益率(连续交易日时间序列) ......................................................... 9
图 5: 累计收益率(剔除未交易时间序列) ......................................................... 9
图 6: 策略每次交易收益率 .................................................................................. 9
表格 1:一致趋势策略交易统计 ............................................................................... 9
渐飞研究报告 - http://bg.panlv.net
剩余10页未读,继续阅读
资源评论
郭逗
- 粉丝: 31
- 资源: 318
上传资源 快速赚钱
- 我的内容管理 展开
- 我的资源 快来上传第一个资源
- 我的收益 登录查看自己的收益
- 我的积分 登录查看自己的积分
- 我的C币 登录后查看C币余额
- 我的收藏
- 我的下载
- 下载帮助
安全验证
文档复制为VIP权益,开通VIP直接复制
信息提交成功