互联金融与网络安全上市公司股价联动性研究——基于协整理论与向量自回归模型
互联金融与网络安全是两个紧密相关的领域,互联金融的发展需要网络安全的支持,而网络安全的技术创新也推动了互联金融的发展。本文研究了互联金融和网络安全上市公司股价之间的联动性,以探究两者之间的因果关系和动态响应关系。
一、理论分析
互联金融和网络安全之间的关系可以简要用图1表示,图1给出了互联金融和网络安全类企业之间的关系。互联金融是由互联网技术和传统金融服务结合的新生事物,互联金融的发展需要安全有效的网络作为支持,因而互联金融类企业在技术上对网络安全类企业有需求;反之网络安全也为互联金融提供了技术和安全保障,该类企业的技术创新又会进一步推动互联金融的发展。
二、研究方法与数据
本文基于协整理论和向量自回归模型研究互联金融和网络安全上市公司股价之间的动态关系,然后通过Granger因果关系探究动态关系背后的因果关系,並通过脉冲响应分析研究这两类上市公司股价之间的影响机理。由于上市公司的股票价格为时间序列数据,时间序列数据一般都是非平稳的,因此研究时间序列数据之间的动态关系,不能进行简单的回归分析。
三、实证分析
本文选取了互联金融(993050,用hljr表示)和网络安全(993057,用wl aq表示)两个板块指数2013年7月17日至2014年4月30日共43个周收盘价,所有数据均来自大智慧,其走势如图2所示。从图2可以看到,互联金融和网络安全三个板块的走势有很大的关联性,两者之间的相关系数在0.8以上。
四、结论
本文研究了互联金融和网络安全上市公司股价之间的联动性,探究了两者之间的因果关系和动态响应关系。结果表明,互联金融和网络安全上市公司股价之间存在着很强的联动性,两者之间的相关系数在0.8以上。本研究结果对互联金融和网络安全行业的发展和监管具有重要的参考价值。