国有产权交易中寻租行为的防范策略研究——行为金融视角的三方博弈分析.pdf

国有产权交易作为国有企业改革的关键步骤，承载着国家资产保值增值的重要责任。然而，在这一过程中，由于国有产权缺乏明确的最终所有者，寻租行为时常发生，成为国有资产流失的潜在风险。寻租者通常会利用各种非生产性手段，通过与国有资产的代理人合谋，实现低价购买国有资产的非法转移，从而侵占了公共利益。这种现象的存在严重损害了国有企业的改革进程和国家资产的完整性。 为了解决这一问题，行为金融学提供了一个新的研究视角。行为金融学关注的是个体在面对不确定性时的决策行为，特别是认知偏差对决策的影响。前景理论，作为行为金融学的重要理论之一，指出人们在面对损失和收益时，往往会有不同的风险态度；在损失面前表现出的风险厌恶要远大于在获得同等价值收益时的风险偏好。同时，个体对概率的感知并非线性，往往会对小概率事件的高估和对大概率事件的低估。这一理论在国有产权交易中的寻租行为中得到了体现。寻租者和代理人由于受到这些认知偏差的影响，可能在产权交易中采取风险更高、行为更为激进的寻租策略。 在国有产权交易的三方博弈中，寻租者、国有资产代理人和监管者三者之间形成了复杂的互动关系。目前的研究往往侧重于运用委托代理理论、产权定价方法和预期效用理论来进行博弈分析，而忽略了决策者在不确定性条件下的心理特征。前景理论的引入，可以为分析寻租者和代理人在心理层面的决策机制提供新的视角和工具。 针对上述分析，监管者可采取以下策略来防范寻租行为，保护国有资产安全： 1. 建立并完善法律法规体系，明确产权交易的操作流程和标准，压缩寻租者利用制度漏洞的空间。 2. 设立严格的国有资产评估机制，以客观、公正的标准评估国有资产价值，避免因低估而导致国有资产流失。 3. 提高产权交易的透明度，将交易过程公开化、市场化，减少暗箱操作的可能性，使市场参与更加公平、公正。 4. 对监管者进行行为经济学和心理学方面的培训，提高其识别和应对寻租行为的能力，以更有效地进行监管。 5. 设计合理的激励机制，使得国有资产代理人和监管者有更大的动力去抵制寻租诱惑，维护国有资产的完整。 6. 应用行为经济学工具，制定规则以减轻决策者的认知偏差，促进更为理性的决策行为。 总结而言，国有产权交易中的寻租行为是一个需要多层次、多方面策略共同作用的社会经济问题。通过行为金融学的视角，结合监管者的角度，全面考虑参与者的心理特征，制定出一套有效的防范策略至关重要。这不仅有利于保障国有资产的安全，也有助于推动国有企业改革的健康发展。未来的研究应继续深化对寻租行为心理机制的理解，并探索更为精准的干预手段，以期构建一个更加公平、透明的国有产权交易市场环境。