【交通运输行业】中美达成阶段性协议,对于航空航运领域带来积极影响。航空方面,协议的签署意味着贸易紧张局势的缓和,有助于稳定航空公司的运营环境。中美航线作为重要的国际航线,其客货运量有望得到恢复,航空公司业绩有望边际改善。同时,油价汇率的企稳也减少了航空公司的成本压力。例如,京沪、京广、京福等主要航线的票价上调,进一步提升了航空公司的收入预期。
航运港口领域,虽然中美贸易关系缓和后,部分货主可能推迟出货,导致即期市场运价短期下跌,如美线运价的下滑。但欧线航商实施的涨价计划推动了集运运价的上涨,显示市场需求依然存在。地中海航线运价的大幅上涨则表明该地区的运输需求强劲。油运市场因高低硫油转换导致的市场混乱,使得油轮运价维持高位,这也是行业短期内的一个亮点。
在快递行业,预测2019年快递业务量将实现约24.6%的增长,反映出电商经济的繁荣和消费者需求的持续增强。12月12日“双十二”期间的快递揽收量再创新高,凸显了快递市场的活力。
铁路行业,大秦铁路11月货量下滑8%,主要是由于下游需求疲软和发运成本倒挂。煤炭运输量疲软,部分原因在于蒙冀线、朔黄线等替代线路的增加,导致煤炭资源流向其他港口,影响了大秦线的货运量。
综合来看,中美贸易阶段性协议的签订对于交通运输行业,尤其是航空和航运板块是重大利好。机场板块继续保持相对于沪深300的超额收益,显示出市场对其稳健经营的认可。而航运港口尽管面临短期波动,但长期看,市场调整和价格策略的实施将有助于行业的健康发展。同时,快递业务的强劲增长以及铁路运输的结构性变化,也揭示了行业内部的多样化趋势和机遇。投资者可关注这些领域的投资机会。