【大金融的新一轮上攻】这一主题主要探讨的是2022年A股市场中大金融板块的投资策略。报告分析了大金融行情的发展脉络，认为该领域在政策支持和经济稳定需求下有望迎来新一轮上涨。
回顾过去，自1月初以来，分析师李美岑连续发布的报告中一直强调大金融板块的价值，指出其不仅是防守性的选择，同时也是最佳的进攻策略，尤其是银行和地产链。随着四期叠加的不确定因素逐渐消退，政府工作报告提出的5.5%GDP增长目标超出市场预期，进一步强调了“稳增长”的重要性。房地产作为稳增长的关键抓手，政策的因城施策和对“新市民”的关注将为地产链带来机会，从而推升大金融板块的主线地位。
近期市场由于内外部的多重不确定性，缺乏明显的主线，各类主题如数字经济、新能源、军工等虽有表现，但缺乏持续性。而2022年的政府工作报告为市场指明方向，大金融行情有望再次成为市场主线。政府设定的5.5%GDP增长目标预示着未来可能有更大力度的政策支持，这将在3月至5月形成新的政策密集出台期，进一步推动大金融行情。
大金融行情的演绎将分为两方面进行：一是经济和金融数据的表现将直接影响行情的走向，若数据向好，行情将进入数据验证阶段，基本面支撑下的上涨将更为稳健；反之，若数据不佳，市场将期待更多稳增长政策，行情将重现预期发酵阶段。同时，随着宏观经济高频数据和上市公司一季报的发布，大金融行情在预期和基本面的双重驱动下，有望超越市场预期。
报告中还分析了“稳增长”的四大抓手——基建、制造业、房地产和消费。基建投资方向虽然广泛，但缺乏清晰主线，制造业的关注点在于留抵退税等政策，房地产则受益于稳增长政策，消费则在政策支持下寻找新的增长动力。
大金融的新一轮上攻是基于政策导向和经济稳定需求的市场预期。投资者应关注政策动态，特别是涉及银行、地产链以及与稳增长密切相关的领域，同时，制造业和基建领域的政策变化也可能带来投资机会。在这一背景下，大金融板块的配置价值凸显，有望成为2022年A股市场的主要驱动力。
