新能源汽车行业特斯拉“领先性”系列专题之四：Model_Y中国销量猜想，稳态超40万辆年
特斯拉作为全球新能源汽车行业的领头羊，其每一款新车的发布都会引起广泛关注。Model Y作为特斯拉的最新力作，是一款定位为豪华中型SUV的纯电动汽车，与Model 3共享平台，但具有更大的空间和更高的驾驶视野，更符合中国消费者对于SUV车型的偏好。报告指出，Model Y在中国市场的销量有望超越Model 3，成为特斯拉在中国的新爆款。
报告的核心观点集中在以下几个方面：
1. 国产化进程加速：特斯拉CEO马斯克在2020年1月宣布启动中国Model Y项目，预计2021年开始交付。考虑到特斯拉在中国上海的超级工厂建设速度之快，Model Y的投产进度可能再次超出市场预期。
2. 市场空间巨大：报告推算，中国30-50万元价格段的SUV市场年销量约为130万辆，而同价位段的轿车市场为120万辆。Model Y的主要竞品——BBA（奔驰GLC、宝马X3、奥迪Q5L）年销量合计约40万辆。由于Model Y的技术优势和消费者偏好，预计其在中国市场的销量将达到BBA竞品的1倍，即40万辆以上。
3. 供应链投资机会：特斯拉的国产化不仅带来了市场需求的增长，也提升了供应链企业的技术能力。供应链分为直接供应和间接供应两类。直接供应链包括技术壁垒高、特斯拉不可或缺的企业，如三花智控（电子膨胀阀）、宁德时代（电池）、宏发股份（继电器）等；其次是受益于特斯拉放量的高弹性企业，如拓普集团；以及已为特斯拉提供零部件的企业，如旭升股份、华域汽车、宁波华翔、均胜电子和岱美股份等。间接供应链则涉及通过LG化学、宁德时代等供应商间接配套特斯拉的公司，如璞泰来（负极）、新宙邦（电解液）、先导智能（锂电设备）等。
4. 风险提示：报告指出，软件技术的快速发展可能导致竞争格局变化；欧美传统车企推出电动平台车型可能加剧竞争；安全问题可能导致新能源汽车销量低于预期。
5. 投资策略：鉴于特斯拉的产品竞争力和供应链的广阔前景，报告建议关注特斯拉供应链上的企业，如宁德时代、三花智控、华域汽车、拓普集团、宁波华翔、均胜电子、岱美股份、保隆科技、宏发股份，以及相关锂电及其上游企业，如璞泰来、新宙邦、当升科技、杉杉股份、先导智能，同时建议关注旭升股份、恩捷股份、科达利和星源材质等。
Model Y的中国市场销量预期以及特斯拉供应链的投资机会，是本报告的重点内容。特斯拉的影响力和中国市场对于SUV车型的热衷，预示着Model Y有可能成为推动新能源汽车市场发展的新引擎，同时也为相关供应链企业带来长期的商业机遇。投资者应关注特斯拉国产化进程中的供应链动态，以及相关企业的盈利预测和投资评级，以做出明智的投资决策。
