财务预警系统管理是企业风险管理的重要组成部分,它通过识别和评估财务危机的早期信号,帮助企业预防和应对可能出现的财务困境。以下是对财务预警系统管理基本程序与方法的详细解释:
首先,财务预警管理的基本程序包括寻找警源。警源可以从三个方面分析:生成机制(内生与外生)、可控度(可控与不可控)以及性质(主观与客观)。内生警源通常源于企业内部管理问题,如经营效率低下、成本控制不佳等;外生警源可能来自市场环境变化、政策调整等外部因素。可控警源可通过改进管理来降低风险,而不可控警源则需要企业具备一定的应变能力。
其次,确定财务预警的指标是预警系统的核心。财务预警指标分为定量和定性两类,例如,定量指标包括财务比率如资产负债率、资产收益率等;定性指标则涉及企业声誉、市场竞争力等难以量化的因素。选择预警指标时应遵循重要性、一致性和先行性、灵敏性、代表性以及迅速性和准确性等原则。常见的财务预警指标包括资不抵债、经营活动现金净流量为负、过度依赖短期借款等。
接下来,建立预警分析模型是将这些指标转化为可量化分析的过程。模型通常分为定性分析和定量分析两种方法。定性分析主要依赖于经验和专业知识,而定量分析则基于数学模型,如单变量预警模型和多变量预警模型。
单变量预警模型如财务比率法和“利息及票据贴现费用”判别分析法,它们分别通过单一财务比率的变化来判断企业是否面临财务危机。然而,这种方法的局限性在于其对多个因素的综合考虑不足,容易受到通胀等因素影响,且可能被企业通过会计手段掩饰实际情况。
多变量预警模型,如Z计分模型和F分数模型,通过组合多个财务比率来预测财务危机的可能性。Z计分模型由阿尔曼提出,适用于上市公司,其Z值可反映企业短期财务失败的概率。非上市公司的Z值模型会有所调整,如股东权益/总负债取代权益资本市场价值。F分数模型则是周首华提出的,同样用于评估企业的财务危机风险。
预警系统的后续步骤包括监测预警指标、预报警度和拟定防警、排警对策。警度通常分为无警、轻警、中警、重警、巨警五个级别,根据警度制定相应的应对策略,如改善经营、调整资本结构、寻求外部援助等,以降低财务危机的风险。
总的来说,财务预警系统管理是通过对企业财务状况的深入分析,预警潜在的财务危机,为企业决策提供重要参考,从而保障企业的稳健运营。有效的预警系统能够帮助企业提前发现并解决问题,避免或减少财务损失,保持企业的可持续发展。