背景与研究方法
3 月底,全国媒体开始大量报道恒大利润超越万科的消息,其在全国迅速扩张之势引
起我们的关注。尽管恒大未在北京获取项目,但考虑到北京万科的战略纵深城市包括秦皇
岛、廊坊等二三线市,恒大可能都是我们即将面对需贴身肉搏的对手。
因此,在北京公司管理层布置下,我们尝试研究恒大的业务发展情况和企业盈利模式,
希望通过本次针对恒大的简单剖析和研究,说明恒大的发展模式,探讨其模式对万科可能
的启示,为我们自身的发展提供借鉴。
恒大目前还不是北京公司的直接对手,对北京公司较为神秘,本次研究首先参考了恒
大年报、招股书、媒体报道等公开资料,另外还通过多方关系访谈了恒大总部和地方公司
相关人员,与恒大长期合作的合作公司高管,里昂证券、摩根斯坦利和国泰君安等外部长
期跟踪恒大的资深分析员,同时借鉴了与恒大直接竞争的兄弟公司的研究资料,希望通过
多方面资料综合描绘出恒大的基本轮廓,供公司参考。
同时感谢集团总部董办、北京万科财务部、长沙万科营销部以及给我们贡献恒大报告
相关资源的各位领导和同事。
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