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报告标题《20210428-信达证券-金属&新材料行业2021年中期策略：碳资产扩张开启，金属酝酿新机》揭示了2021年中国金属与新材料行业的核心趋势，即碳资产的扩张及其对金属行业的影响。报告发布时间为2021年4月28日，由信达证券的娄永刚和黄礼恒两位分析师撰写。他们指出，随着中国全国性碳排放权交易市场的启动，碳资产将成为投资主线，这对金属行业带来了新的投资机会。
碳资产扩张元年的到来意味着2021年是中国碳交易市场的一个重要里程碑，电解铝等行业将被纳入交易市场。碳排放权作为企业的一项重要资产，其价值将随市场的成熟而增加，对企业的利润产生重大影响。中国提出的“双碳”目标（2030年前碳排放达峰，2060年前碳中和）为实现这一目标，政府将限制碳排放总量，碳排放权因此成为稀缺资源，进一步推动碳资产的扩张。
在“双碳”目标驱动下，企业通过降低化石燃料使用、提高清洁能源利用率、推广电动车以及发展林业碳汇等手段来扩张碳资产。这将对金属行业产生深远影响，尤其是轻金属、新能源金属及新材料领域。例如，钢铁和电解铝产量可能受到限制，再生铝行业将迎来快速发展。同时，光伏、风电、水电等清洁能源的推广将带动锂、镍、钴、铜、稀土磁材、晶硅和白银等新能源金属及新材料需求的增长。电动车的广泛使用也将促进新能源金属及轻金属如铝和镁的需求。
报告中提出了具体的投资建议，重点关注在碳资产扩张过程中受益的细分行业和企业，包括铝业（云铝股份、神火股份、中国宏桥、豪美新材、和胜股份、永茂泰等）、锂业（天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、永兴材料、江特电机、川能动力等）、钴和镍（洛阳钼业、寒锐钴业、盛屯矿业、格林美等）、磁材（宁波韵升、金力永磁、正海磁材、中科三环等）、铜业（紫金矿业、西部矿业、云南铜业、江西铜业、海亮股份等）、银业（兴业矿业、银泰黄金、盛达资源等）、镁业（云海金属）、硅业（合盛硅业）等。
然而，报告也提醒投资者注意一些风险因素，包括全球经济复苏速度不达预期、“双碳”目标相关政策推进慢于预期以及新冠疫情的反复等。
金属和新材料行业正面临一个全新的投资阶段，碳资产的扩张为行业带来新的投资机遇，企业需适应新的环保政策和市场需求，投资者应关注相关企业的发展动态，把握投资良机。
