20171221-申万宏源-安防产业链深度解析报告之一_芯片_安防智能化_一切从_芯_开始_41页.pdf

安防产业链深度解析报告，作为一份2017年12月21日发布的行业研究报告，主要关注了安防产业中芯片环节的重要性、智能化趋势以及国内外厂商的竞合关系。报告的核心内容涉及安防系统中芯片的角色、智能化对芯片的影响、以及国产芯片厂商的发展机遇等方面。 报告中指出芯片在安防系统中扮演着核心的角色，尤其在网络摄像机普及的背景下，IPC芯片的增长潜力最大。IPC（Internet Protocol Camera）芯片即网络摄像机芯片，对于整个安防系统而言，芯片的好坏直接决定了系统的功能、技术性能、稳定性、能耗和成本等因素。随着安防智能化的发展，IPCSoC（System on Chip）芯片，即集成在单个芯片上的系统，因网络摄像机的大规模部署和应用，预计市场规模将超过30亿人民币，增速超过30%。因此，IPCSoC芯片是国内外安防芯片厂商竞争的焦点。 报告还提到，随着安防智能化的深入，不同类型的AI芯片开始在监控环节得到应用，其中GPU（图形处理器）虽为主流方案，但存在成本、效率和功耗的瓶颈。为了克服这些问题，市场上出现了专门为安防监控设计的FPGA（现场可编程门阵列）和ASIC（专用集成电路）智能芯片。例如，深鉴科技的DPU芯片、北京君正的NPU协处理器、寒武纪的AI服务器芯片等，都在不同程度上优化了安防监控的性能并解决了行业痛点。 报告总结了安防芯片的五大关键趋势：1）“云边结合”正取代“中心分析”，推动前端智能芯片的发展；2）为了普及安防智能应用，需要更高性价比的芯片解决方案，FPGA和ASIC将成主流；3）芯片厂商与下游安防厂商之间的合作变得更加紧密，形成利益共同体；4）民用安防监控市场的崛起将显著增加芯片的需求量；5）随着安防芯片国产化的推进，国外厂商的市场份额将会下降。 在投资逻辑方面，报告建议从三个角度选择投资方向：1）投资确定性最强、成长空间大、进入门槛适中的IPC芯片市场；2）投资能够替代GPU且性价比高的FPGA/ASIC智能芯片；3）关注那些拥有独特资源禀赋（如政策支持、重要客户资源等）的芯片企业。 报告还推荐了几个关注对象，包括与海康威视紧密合作、ISP芯片技术实力强的富瀚微；研发自主NPU协处理器的北京君正；以及得到集成电路产业基金支持的国科微等。此外，中科曙光和景嘉微等也是值得关注的潜在投资对象。 报告强调了中国在安防监控产业链中的领先地位，指出全球最大的安防监控产业链已形成在中国。分析安防监控市场时，必须对产业链整体进行深入分析，以全面预判安防产业的发展形势。通过这份报告，我们可以清晰地看到安防产业中芯片环节的发展动向，以及中国厂商在这一波智能化浪潮中的机遇与挑战。