股票期权市场全景数据报告-20230827-方正中期期货-44页.pdf
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2023-09-07
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304、
股票期权市场全景数据报告
Option Market Data Report
要点：
8 月 25 日，两市延续弱势。截至收盘，上证指数跌 0.59%,深成指跌 1.23%,创业板指
跌 1.17%。科创 50 跌 1.7%。在资金方面，沪深两市成交额为 7662 亿，外资净流出 24.01
亿。50ETF 期权总持仓量 2149966 张,较前一交易日增加 78700。其中认购合约持仓为
1290038 张,较前一交易日增加 46112 张,认沽合约持仓 859928 张,较前一交易日增加
32588 张,持仓量 PCR 为 0.6666,较前一交易日增加 0.0015。成交量方面,当日全市场合计
成交 1494898,较前一交易日增加 89669。其中认购合约成交为 800002 张,较前一交易日
减少 12995 张,认沽合约成交为 694896 张,较前一交易日增加 102664 张,成交量 PCR 为
0.8686,较前一交易日增加 0.1402。
消息面上，1、国家统计局：1-7 月份全国规模以上工业企业利润下降 15.5%。国家统
计局数据显示，1—7 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额 39439.8 亿元，同比下
降 15.5%，降幅比 1—6 月份收窄 1.3 个百分点。1—7 月份，规模以上工业企业中，国有
控股企业实现利润总额 13805.9 亿元，同比下降 20.3%；股份制企业实现利润总额
28835.6 亿元，下降 16.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额 9355.7 亿元，下降
12.4%；私营企业实现利润总额 10226.6 亿元，下降 10.7%。2、三部门：在沪深交易所转
让创新企业 CDR 由出让方按 1‰的税率缴纳证券交易印花税。财政部、税务总局、证监
会发布关于继续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告。在上海证
券交易所、深圳证券交易所转让创新企业 CDR，按照实际成交金额，由出让方按 1‰的税
率缴纳证券交易印花税。3、8 月 LPR 报价出炉：1 年期下调 10 个基点 5 年期维持在
4.2%不变。8 月一年期贷款市场报价利率（LPR）报 3.45%，预期 3.40%，前值 3.55%；
8 月五年期贷款市场报价利率报 4.20%，预期 4.05%，前值 4.20%。
两市延续弱势，标的市场情绪偏悲观。在期权市场方面，期权市场活跃度下降，持
仓也有所减少。在期权隐波方面，当前各标的期权隐波回落，整体仍处于历史均值附近，
合成标的几近收平，期权市场整体情绪偏中性。操作策略上，短线市场波动加大，可做多
波动率，关注更多政策落地及两市量能情况。中长期来看，下方空间有限，未来走势或震
荡偏强，但单边大幅上涨概率较小，建议构建备兑策略，以增厚利润为主。或者卖出看跌
期权进行战略性建仓。从跨品种来看，风险偏好较高的投资者可利用合成标的做空蓝筹、
做多中小盘进行跨品种套利。
投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号
作者：金融衍生品研究中心 牛秋乐
执业编号：F0268914 (从业) Z0002616 (投资咨询)
联系方式：010-68578820/niuqiule@foundersc.com
作者：金融衍生品研究中心 冯世佃
执业编号：F 3049858(从业) Z0015710(投资咨询)
联系方式：fengshidian@foundersc.com
成文时间：2023年8月27日星期日
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