汽车行业深度研究：特斯拉生产制造革命：4680CTC.pdf

特斯拉的生产制造革命主要聚焦在其最新的4680电池技术和CTC（Cell to Chassis，电芯到车架）集成技术上。这一革命性的技术变革有望重塑整个汽车行业，尤其是新能源汽车领域的生产流程和供应链结构。 CTC技术是特斯拉在电池系统集成化上的重大突破，它直接将电芯整合到底盘之中，极大地提升了电池系统的能量密度，减少了车辆的总体重量，同时提高了生产效率。通过这种方式，特斯拉不仅能够优化车辆的内部空间，还能够降低制造成本，提升续航里程。2021年10月，特斯拉公开了其CTC方案，预示着这一技术即将进入实际应用阶段。 特斯拉在电池系统集成化上的领先地位始于2017年，当时Model 3首次采用了大模组方案，引领了行业的CTP（Cell to Pack，电芯到包）技术潮流。随后，宁德时代、比亚迪、蜂巢能源等企业也纷纷推出了各自的CTP方案，表明了行业对结构创新的追求，以提升电池性能和降低成本。 特斯拉的CTC技术将重新定义新能源汽车产业链的角色分配。具有技术优势的OEM（原始设备制造商）将掌握更多的CTC主导权，而专注于自动驾驶和科技出行服务的轻资产OEM可能会选择与第三方合作进行CTC开发。在第三方主导的CTC开发场景中，电池企业和底盘供应商将形成竞争与合作关系，底盘供应商将面临前所未有的产业机遇。 特斯拉的CTC技术将为产业链带来巨大的发展机遇。随着特斯拉产能的不断提升，如上海超级工厂的产能动态可能已达65万辆，预计2021年全球销量将达到91万辆，年化增长率为40-50%。这一快速增长为CTC技术的应用提供了市场基础，产业链中的底盘系统集成、电池系统、热管理和线控等领域的供应商都将受益。例如，掌握底盘零部件研发和系统集成技术的供应商，既有可能独立开发CTC，也可能参与到整车厂商或电池厂商主导的CTC研发中。电池厂商则凭借其电芯技术优势，积极探索CTC的独立开发。 此外，CTC技术将提高热管理系统的重要性和技术难度，这将推动国内供应商加速技术升级，实现国产替代。预计到2030年，包含和不包含电池的CTC系统市场规模将分别达到8500亿元和3900亿元。 对于投资者来说，关注的公司包括比亚迪、拓普集团、华域汽车、宁德时代、亿纬锂能、科达利和三花智控等，这些公司在新能源汽车产业链中具有重要地位，有望从特斯拉的生产制造革命中获得显著的商业机会。