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中山证券权益组
分析师:葛淼
分析师编号:S0290521120001
邮箱:gemiao@zszq.com
市场走势
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中山行业研究类模板
投资要点:
●华为 Mate60Pro 引发抢购热潮。华为商城、淘宝、京东等线上平台 9 月
3 日 18:08 分开启华为 Mate60Pro 的全款抢购。此外,前期在门店预订了华为
Mate60Pro 手机的消费者也可于 18:08 分前往门店取机。在京东、天猫、华为
商城等渠道的部分颜色 Mate60Pro 手机在数秒内即售罄,其余渠道的各颜色
Mate60Pro 手机也在一分钟内售罄。
●苹果削减四季度晶圆订单。据 DigiTimes 报道,已预订了台积电 3nm 制
程工艺今年全部产能的苹果近期削减了订单,这也将导致台积电这一制程工艺
今年四季度的月产量将降至 50000-60000 片晶圆,不会达到此前预期的 80000-
100000 片晶圆。
◎回顾本周行情(8 月 30 日-9 月 6 日),本周上证综指上涨 0.67%,沪深
300 指数上涨 0.62%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数上涨 3.52%,
跑赢上证综指 2.85 个百分点,跑赢沪深 300 指数 2.9 个百分点。电子在申万一
级行业排名第三。行业估值方面,本周估值上升至 48.06 倍左右。
◎行业数据:二季度全球手机出货出货 2.65 亿台,同比增长-7.24%。中国
6 月智能手机出货量 2086 万台,同比增长-24.1%。6 月,全球半导体销售额
415.1 亿美元,同比增长-17.3%。7 月,日本半导体设备出货量同比增长-12.64%。
◎行业动态:华为 Mate60Pro 引发抢购热潮;1-7 月我国电子信息产业降
幅收窄;NANDFlash 部分合约涨价;苹果削减四季度芯片订单
◎公司动态:立讯精密预计前三季度业绩增长 10-20%;卓胜微上半年业
绩下滑 51.26%。
◎投资建议:电子行业需求整体疲软,建议关注有国产替代逻辑相对独立
于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常,建议关注安
卓系手机零部件厂商。
风险提示:需求不及预期,行业竞争格局恶化,贸易冲突影响。
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2023 年 9 月 7 日
证券研究报告·电子行业周报
华为 Mate60Pro 引发抢购热潮
——中山证券电子行业周报