报告摘要:
本报告聚焦2021年第三季度中国非银金融行业中销售机构的公募基金保有数据。独立三方销售机构的市场份额显著提升,而银行和券商的市场份额有所下降。独立三方机构在基金销售市场的影响力增强,特别是那些专注于机构业务的公司,其保有规模增长迅速,显示出资产管理产品净值化转型的加速。这一趋势预示着机构业务市场将持续扩容,为独立三方平台带来更多的业务机会。
具体来看,独立三方的市场份额从2021年第一季度的27.1%上升到第二季度的28.5%,并在第三季度达到32.2%。相比之下,券商渠道受股市下跌影响,市占率有所下滑,银行则延续了市场份额下降的趋势,尤其是传统大型银行。在三方机构中,蚂蚁基金和天天基金的表现最为突出,其中天天基金在非货基和偏股型基金的增速上领先,非货基保有规模超过了工商银行,跃居前三。
蚂蚁基金在非货基市场的市占率提升显著,非货保有规模保持在万亿元以上。而在偏股型基金方面,招商银行、蚂蚁基金、天天基金和工商银行位列前四,天天基金的增速尤为明显。在银行中,杭州银行、邮储银行、交通银行和平安银行的偏股基金规模增长较快,而券商领域,中金财富和兴业证券在偏股型和非货基规模上表现出强劲的增长势头。
风险提示方面,报告指出市场波动加大和行业竞争加剧可能对销售机构的业绩产生影响。总体来看,随着财富管理转型的深化,具有竞争优势的头部机构和在资产端有特长的公司将更受青睐。推荐关注东方证券、广发证券、东方财富,以及兴业证券和中金公司(H股)作为受益标的。
报告结论强调了独立三方销售机构在公募基金市场的崛起,并预测这一趋势将延续,机构业务将成为推动行业发展的关键驱动力。在此背景下,金融机构需要适应市场变化,加强财富管理能力,以抓住市场扩容带来的机遇。