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私募股权投资基金三种架构比拟
一、基金的架构
当前国内的私募股权投资基金主要有三种组织架构:公司制、合伙制和信
托制。本方案一并介绍该三种架构,并简要比拟三种架构的特点。根据国际成
功的经历和国内基金的开展趋势,我们建议优先选择合伙制架构。
(一)架构
1、架构一:公司制
公司制基金的投资者作为股东参与基金的投资、依法享有?公司法?规定的
股东权利,并以其出资为限对公司债务承当有限责任。基金管理人的存在可有
两种形式:一种是以公司常设的董事身份作为公司高级管理人员直接参与公司
投资管理;另一种是以外部管理公司的身份承受基金委托进展投资管理。
公司制基金的组织构造图示如下:
2、架构二:有限合伙制
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投资人 投资人 投资人
投资人
公司股东会
董事会 基金管理人