中小企业贷款资金需求的三种测算方法
目前各家银行授信审查部门在测算企业贷款额时,主要有两种方
法:一是根据经验资产负债率结合同业占比控制线确定, 如企业资产
负债率不高于 70 %,在可接受资产负债率的基础上结合行业信贷政
策确定同业控制线不超过某一标准; 二是根据抵押物价值和可接受的
抵押率确定。上述方法是以控制企业最大承债水平或资产变现价值为
核心,但其缺陷显而易见, 最大的问题是没有结合企业的资金周转状
况、资产负债表项目与收入的联动关系, 尤其是忽视了企业现金流的
重要作用。
鉴于目前各家银行纷纷将中小企业贷款及私营企业主贷款作为新的
业务增长点,所以本文重点是探讨对这一类企业最佳(或最大)贷款
额的测算方法。 我们认为, 中小企业的财务报表相对大型企业或上市
公司的财务报表, 一是报表项目较少, 像多数上市公司存在的非货币
性交易、少数股东权益等复杂的会计交易事项, 中小企业一般较少涉
及,其财务报表中的项目也相对简单; 二是中小企业财务报表会计核
算不太规范,为了规避纳税,多种中小企业会计报表存在少计收入、
多计成本和费用、 少计利润的倾向 (如果企业的主要动机是倾向于多
计收入和利润, 我们是可以根据会计报表之间的勾稽关系、 收入和纳
税额之间的关系, 并重点追查其大额交易的原始凭证, 结合行业平均
盈利水平来合理判断其会计报表的可信程度) 。基于中小企业财务报
表的上述特点,我们认为, 运用下文所述贷款额度的测算方法,可以
计算出企业最佳(或最大)贷款额。这三种方法分别是: