电力设备新能源、环保行业碳中和深度报告-35页.pdf

【碳中和深度报告概述】 本报告聚焦于电力设备新能源和环保行业在碳中和背景下的发展情况。碳中和，即通过各种手段减少温室气体排放，以达到全球气候治理的目标。报告指出，新能源，尤其是光伏和风电，将在未来扮演能源体系的核心角色，成为能源革命的关键驱动力。 【绿电成为能源枢纽】 考虑到资源丰富度、单位电量碳排放以及发电成本，绿电（光伏发电和风力发电）预计将在2020年至2025年间保持年均20%的复合增长速度。"能耗双控"政策作为实现双碳目标的重要策略，将促进绿电需求的持续增长。政策鼓励各地区增加新能源设施建设和绿电销售，以缓解能耗压力并支持经济发展。 【绿电供需机制与交易】 绿电交易虽已启动试点，但交易量尚有限，主要原因是供需机制尚未完全理顺。量的方面，绿电交易需与碳成本内部化建立关联，碳约束扩大和碳成本内部化机制完善将加速绿电交易增长。价的方面，绿电价格将受非绿电消费者承担的碳成本比例影响，同时也需平衡碳价对减排和经济的双重效应。 【制造成本下降与运营商利润提升】 新能源发电成本持续下降，尤其在风电和光伏领域。随着技术进步，如风电机组的大型化和光伏组件价格的降低，将进一步提高绿电的竞争优势。例如，风电机组价格下降和光伏硅料价格下跌，将显著降低项目投资成本，提升运营商的盈利能力。 【投资建议】 报告建议投资者关注新能源运营商，如金开新能、太阳能、三峡能源、晶科科技等，以及相关潜力企业，如粤电力A、中国核电、节能风电、林洋能源、龙源电力、中广核新能源、深高速、中国电建。这些公司在政策支持、市场发展和金融助力的三重逻辑下，有望迎来投资机遇。 【风险提示】 报告也指出了可能的风险，包括地方政府在风光电站建设上的推进不足、光伏和风电设备价格的大幅波动影响盈利能力，以及电网灵活性改造和储能设施建设的进度不足，可能影响绿电消纳。 【总结】 电力设备新能源和环保行业在碳中和目标驱动下，将迎来前所未有的发展机遇。绿电作为关键的清洁能源形式，其市场地位将不断提升，相关企业的投资价值也将日益凸显。同时，政策环境、市场供需关系和技术进步将是决定行业走势的关键因素。